汇丰股价惊险一跳惹争议.docVIP

汇丰股价惊险一跳惹争议“不要和你的股票谈恋爱。”对于汇丰控股（00005，HK）的小股东来说，这句投资界的名言似乎并未起到任何警示作用。于是，当这只“大笨象”在3月9日尾盘重挫24%，至近14年低位的每股33港元时，交易大厅一片哗然，著名股评人胡孟青甚至在电视直播节目中当场落泪。因为是汇丰控股，这场原本属于资本市场的疯狂搏杀，触及到了香港股民本已脆弱的信心底线。 1380亿再融资方案“酿祸” 事实上，汇丰“惨案”早在今年1月份就已经埋下伏笔。1月14日，有着“魔笛”之称的摩根士丹利在汇丰股价还在65港元时，发布了一份引发汇丰股价八连阴的唱空报告。摩根士丹利在报告中，将汇丰股价由75港元削减三成至52港元，并维持“减持”评级，并预计2009年盈利将会大幅下滑。该行估计，汇丰极有可能在今年削减派息，甚至将派息减半，同时，该公司今年可能需要集资200亿至300亿美元。 自此，有关汇丰再融资的传闻甚嚣尘上，这只足以影响大盘走势的超级权重股，也连续8个交易日下挫，自1月12日至1月21日期间，汇丰累计跌幅达到26.4%。当时甚至有分析员建议汇丰及早宣布再融资计划，消除市场担忧。在1月中旬的一轮预演式崩跌之后，公开否认寻求注资的汇丰，“平静”了约1个月的时间。3月2日，噩梦又开始了。 这一天，汇丰控股发布了截至去年12月底的全年业绩报告。受全球金融风暴影响，汇丰2008年净利润骤降七成至57.3亿美元，远逊于市场预期的136亿美元，这也是这家欧洲市值最大的银行7年来的首度净利下滑。更为重要的是，汇丰还宣布以每股约28港元的价格，以每12股供5股的方式发行50.6亿股新股，筹集约1380亿港元资金。而令投资人感到意外的是，汇丰的供股价格竟然较2月28日港股收盘价折让约50.6%。 汇丰5天暴跌42% 3月3日，汇丰复牌后的第一个交易日。汇丰单日暴跌近19%，拖累恒生指数跌破12000点关口，全日跌幅283.58点，其中96.5%的跌幅来自这只权重股。 不过，这还只是一个预演式的下跌。3月9日，汇丰遭遇该公司有史以来最离奇的砸盘。根据港股交易规则，市场在下午16点后进入收市竞价阶段。在当天16点09分，汇丰的股价还在每股37.4港元，但在最后的两三秒时间内，有人输入471万股卖盘，顷刻将汇丰股价推低至3 3港元。当日，汇丰不仅刷新近14年新低，也以24.14%的单日跌幅刷新历史纪录。也正是因为汇控在收市竞价时段的惊人一跌，香港恒生指数瞬间直落近250点，以全日最低点11344.58点收盘，而恒指全日576.94点的跌幅中有七成以上来自汇丰。自3月2日宣布供股计划，至3月9日的尾盘断崖式暴跌，汇丰在5个交易日内累计下挫了42%。 “股价跌至33港元，并非恐慌性抛售，而是技术性地、在收市竞价时段的10分钟内被推低，”汇丰银行亚太区行政总裁霍嘉治在3月10日就此事召开新闻发布会时表示，“有些庄家或对冲基金，决定供股、卖出现有股票，推低了股价，因而可以在低价取得供股权。” 香港证监会、交易所出招挽救市场信心 3月11 日， 香港证监会对外宣布，正式就汇丰在3月9日收市竞价时段的异常波动进行调查。香港证监会在一份简短声明中指出，调查内容将包括“是否涉及违反证券及期货条例的操控行为，或者是否有持牌人违反证监会的操守准则，扭曲汇丰控股的行情或价格”。香港证监会称，由于事件涉及重大公众利益，因此公布展开调查决定。 就在监管机构开始介入汇丰股价异动事件的同时，舆论的矛头开始指向存在明显弊端的收市竞价制度。香港联交所于2008年5月26日正式引入这一制度，其初衷是抑制尾盘股价的大幅波动，但结果事与愿违。2008年5月30日，包括中国铁建（01186，H K）在内的十多只股票在收市竞价时段大起大落，涨跌幅甚至超过10%。更令市场担忧的是，此后类似惊魂事件不断上演。 分析人士指出，根据收市竞价规则，港交所会在16点至16点10分期间，接收市场上所有买卖盘报价，随后将最大一笔可行交易的成交价作为收盘价。换言之，如果有大型机构投资人输入大量买卖盘，那么就有可能左右最终收市价。自觉事件严重性的港交所于3月5日宣布，计划在6月22日在收市竞价时段引入2%的限价措施。不过，“计划赶不上变化”。就在港交所为引入2%限价制度做最后准备时，汇丰成了又一个收市竞价制度下的“牺牲品”。 3月12日，港交所经过两天连夜开会后决定，自2009年3月23日起取消收市竞价交易时间，一切交易时间恢复至2008年5月26日以前的安排。作为一个市场交易规则的制定者和交易秩序的维护者，港交所坦言，之所以叫停收市竞价制度，“主要是因为近日收市竞价交易时段出现的价格波动，令交易所方面关注该交易时段可能存在不当行为。与此同