基于熵的单一指数投资组合模型的应用研究.pdfVIP

科技情报开发与经济 SCI一 IECtt INFOI／MATION DEVELOI MENT＆ECONOMY 2008年 第18卷 第6期 文章编号：1005—6033(2008)06—0I26—03 收稿日期：2008-01—07 基于熵的单一指数投资组合模型的应 用研究 张公让，王 博 (合肥T业大学管理学院，安徽合肥，230009) 摘 要：在分析马科维茨的均值方差模型及威廉·夏普的单一指数模型的基础上：将熵 的概念引入到证券投资的风险度量中，提出一种新的投资组合模型，并进行了实证研 究 关键词：单一指数模型；投资组合；证券投资风险 中图分类号：F830，9l 文献标识码：A 险”的投资，证券投资者往往可以按照不同的投资比例对多种证券进 1 问题的提出 行组合投资，即所谓证券投资组合，以期降低风险从而获得最大收益。目 前，已有多种证券投资组合的风险度量方法，其巾最为常川有收益率的 存证券投资巾，南于受到政治、经济、法律及公司内外等各种不确定 方差、标准差等。马科维茨(Markowitz)以证券收益率的方差作为投资风 性 素的影响，证券投资的收益或大或小，甚至巡受损失，这种收益的不 险的测度建立了组合证券投资模型。威廉·夏普发展了马科维茨模型，采 确定性及其发生的概率即是风险。一般而言，预期收益越大的证券，其投 同归分析的方法建立了单一指数模型。然而，在实际应用中，这些风险 资风险也越大。为了避免或分散较大的投资风险，追求“安全、高效率、低 生物化学法制备负载型1)d催化剂的前体 生物化学法比化学浸渍法制备的催化剂性能优良，是 为浸渍法制 3 结语 备过程巾，未经还原的Pd 存高温活化处理时，容易形成不均匀的Pd0 随着科学技术的发展，负载型钯催化剂的研究和应川也得到了飞快 品粒，而且平均粒径较大，相应催化剂单位表面活性巾心数目少，而生物 的发展，今后的研究重点应是使负载型钯催化剂的制备技术向高质量、 化学法制备过程巾．强还原性菌株R08能将l d! 还原为单质Pd，并以高 低成本、大批量的方向发展。预汁存不久的将来．钯催化剂的制备技术将 分散的起始状态原位“锚定”在载体上，这就使陔催化剂单位表面活性位 会产生新的突破和进展，钯催化剂的质量必将得到进一步提高，钯催化 数目大大增加，从而致使催化活性高，单程寿命长 51。 剂能够更加广泛地应川于诸多领域。 2．6 溶胶一凝胶法 参考文献 溶胶一凝胶法是将金属醇盐或无机盐经水解彤成溶胶，然后溶胶南 [1]吴越，催化化学[M]，北京：科学IfJ版_{十，2000：51—62， 其他闲