金融深化及我国农村经济发展.docVIP

金融深化及我国农村经济发展摘要：逐步解除金融抑制，加强金融深化，可促进我国经济的发展。在我国金融抑制较为严重的广大农村地区，通过不断的金融深化可增强农村资本的拥有量和资本的自生能力，繁荣农村经济，缩小城乡差距，促进经济社会的和谐发展。 关键词：金融深化　低利率　负投资　民间借贷　农业保险 金融深化论认为，发展中国家普遍存在金融抑制，必须通过金融深化，减少政府对金融市场和金融体系的过度干预，放松利率和汇率的严格管制，使利率和汇率能正确反映国内外资本正常的供求状况。通过市场的力量使资本配置达到最优配置，增加资本的边际效率。 一、对我国一些金融抑制现象分析 (一)减少政府对金融市场和金融体系的强制干预 政府除了在保持宏观经济稳定健康发展的前提下，应减少政府的行政手段对我国金融市场和金融体系的强制干预，减少政府对我国金融制度出于行政目的的人为配置。由于我国证券市场的发育并未成熟和完善，投机功能在证券市场得到了不断放大，故使得我国长期所实行的低利率政策在刺激投资方面的作用有限。由于金融产品比较的单调，可供选择的投资产品比较单一，即使在低储蓄利率很低的情况下，出现了人们宁愿把资金存入银行而放弃货币的“流动性偏好”的不正常现象。低利率贷款对国有企业而言，只是国家对其实行的一种间接补贴，从而导致国有企业对贷款需求量的扩大，低成本的资本使用价格，使得广大国有企业忽视了资本的使用效率的提高，不能实现资本的最优配置。而广大非国有企业却被阻在国家的优惠贷款政策之外，其融资方式主要是通过内源融资和非正规金融市场进行融资。而在广大农村地区，由于个人信用体系建设的相对滞后，“惜贷”现象比较普通，往往能获得低利率优惠贷款的主要是一些富裕和较为富裕的农户，而一些急需小额资金的贫困农户却往往不能从正规的金融机构获得优惠贷款，而只能通过地下钱庄、高利贷、当铺等非正规渠道取得融资，较高的借贷成本无疑将增加这些抗风险能力弱的农户的负担，脱贫致富的难度将进一步加大。 (二)完善农村金融资本市场，更好的服务于新农村建设 在我国农村地区的正规金融机构的设置中，主要以农村信用合作社来支撑该地区的金融活动。这种垄断地位的产生，使得其金融工具的创新和金融产品的服务功能滞后干农村经济发展的速度和规模，使得农村地区的资金的有序流动性不够。况且，其业务范围的“非农化”趋势日趋严重，到2002年所吸收的存款再投资给农户的比重仅为21％，相对于1984年而言下降了近20个百分点，支援农业发展的力度明显不够。尽管农村信用社的存款以较快的速度增长，但其贷款的增速明显不足，从而形成一种所谓的“负投资”(即金融机构的存款余额大于其贷款余额)，并有逐年扩大的趋势。据统计，1978年的负投资量为129.91亿元，1992年达到1025.66亿元，1997年接近4000亿元达到3851.29亿元，到2003年上长至6731.51亿元。此外，邮政储蓄的主要功能是吸引农村闲余资金，“只存不贷”的经营方式又使得农村仅有的一点资金倒流到城市中，加剧了农村地区资本供给的短缺。且这种“倒抽”农村地区资金的“虹吸”现象有逐年扩大的趋势，按照曹力群(2004)的估计，在1996年-2002年，农村地区通过信贷渠道流出的资金由1912亿元增加到5473亿元，扩大了近三倍。由此可见，农村建设短缺与农村资金“虹吸”外流的矛盾如果得不到有效的解决，必将对我国正在实施的新农村建设产生极为不利的后果。 (三)细分农村地下金融市场，活跃民间资本市场 一般而言，正常的农村民间借贷主要有两种方式，一种是依靠个人的情份和信誉，发生在亲友、邻里之间的，具有互助性质的借贷。它一般不用利息。另一种是在一些经济较为发达的地区出现的针对个人和企业的有组织的资金借贷活动，其利率高于正规的商业银行。但由于其应承担较高的风险和成本，高利率有一定的合理性，不能一概以高利贷视之。因为，正规的金融机构的存款利率较低，经营方式较为刻板，有余财的部分富裕农户为了取得较高的收益以及存取方便，愿意为其资金寻找更有利有方便的途径。而一些乡镇企业、私营企业和专业户为扩大生产规模往往需借入资金。而正规的金融机构出于降低风险，保障自身收益稳定可靠的需要，其资金投向主要集中在一些生产效益好、信誉高、风险低的行业和企业。这种借贷关系的存在为民间借贷的存在与活跃创造了有利的条件，再加上，自1999年以来，国有四大商业银行大规模撤并县以下机构，农村合作基金会的取缔以及农村信合作社的高负债率为民间借贷关系提供了现实的发展空间。温铁军(1999)在对我国15个省份农村地区的调查中发现，民间借贷关系的发生率高达95％左右。随着居民财富的增长与积累，生产性融资的比重在不断上升，生活互助性民间融资不断萎缩。民间资本的存在与日趋活跃填补了我