香港进入人民币离岸中心快车道.docVIP

香港进入人民币离岸中心快车道7月19日,中国人民银行副行长胡晓炼在香港代表中国人民银行,与中银香港总裁和广北签署了修订后的《香港银行人民币业务的清算协议》,与香港金管局总裁陈德霖就扩大人民币贸易结算安排,签订了补充合作备忘录。 8月23日,人民银行和新加坡金融管理局,签署了规模为1500亿元人民币的双边本币互换协议。 从货币互换规模不断扩大,到香港人民币离岸中心驶上“高速路”,再到人民币投资回流的机制有望年内实现突破,种种迹象表明,人民币国际化正紧锣密鼓进入“提速期”。 人民币国际化超速推进 最近一年多来,从与周边国家与地区之间的货币互换协议,至跨境贸易结算币种,人民币国际化速度之快,超过先前最大胆的乐观估计。 2009年3月29日,中国人民银行和阿根廷中央银行,签署了700亿元等值人民币的双边货币互换框架协议。当时这个框架协议,是从香港地区、韩国、马来西亚等周边地带,扩展至拉美国家。至此,通过货币互换“走出去”的人民币总额达到6500亿元。 2009年7月4日,中国银行新闻发言人王兆文宣布,中行广东省分行分别与中银香港、汇丰银行签订了 《人民币贸易结算清算协议书》。中国银行代理上述两家银行进行人民币资金的跨境结算和清算。中国银行由此成为首家完成与海外代理行签署跨境贸易人民币结算代理清算协议的银行。 今年6月22日,跨境贸易人民币结算境内试点地区扩大到20个省份,扩大后城市的进出口量占全国的90%,且不再限制境外地域。跨境的贸易、货币与服务结算基本放开。 8月23日,人民银行和新加坡金融管理局签署了双边本币互换协议,货币互换再下一国。 “货币国际化一般分为三个阶段:一是货币在周边地区的现钞流通和使用;二是货币成为周边地区贸易和金融交易的计值、结算和流通货币,即货币的区域化,这是货币国际化的初级阶段;三是货币成为储备货币,实现真正的国际化。”中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞认为,“虽然目前人民币离真正的国际化还很远,但国际结算业务是非常关键的一步,就目前的情况来说,先稳固推进人民币作为贸易结算货币是首要的,也是较易实现的。” 香港占人民币跨境贸易3/4 胡晓炼在签署仪式上透露,从今年初到现在,上半年的人民币跨境贸易结算额已达706亿元,与去年7月试点开始后半年的36亿元相比,增长数十倍。其中香港所占份额最大,人民币跨境贸易结算额的3/4,即75%是由香港跨境贸易结算产生,“可以看出跨境人民币业务发展在香港有很好的成绩。”胡晓炼说。 应当指出的是,虽然香港占据了人民币跨境贸易额的3/4强,但香港离真正的人民币离岸中心仍有一定的距离。 目前人民币资本账户下的开放受到两个限制,一是仅限于贸易项下;二是仍有地域限制,目前还仅限于“香港与广东,东盟与广西、云南”之间展开,这在一定程度上,给中央的金融监管提供了风险缓冲和政策调试的余地。 当中国经济持续高速增长时,海外投资者会不断购入人民币资产,为避免人民币升值,人行必须不断在市场上卖出人民币,买进外币,从而导致外资间接流入中国;而当中国经济出现波动时,则可能因人民币投资工具被大量抛售套现而对人民币产生贬值压力,人行为了稳定币值必须不断卖出储备货币,买进人民币,由此导致资本间接流向海外。 这样一个海外投资市场,将对中国经济成长的稳定性提出很高的要求,而这种稳定的经济成长,必然源于稳定成熟的政经体制――这对仍处在转型期的中国来说,是相当大的挑战。 有香港金融业人士指出,贸易的人民币跨境结算还易于操作、风险可控,而投资的跨境人民币结算,则应特别谨慎。事实上,当人民币贸易跨境结算推广后,人民币投资市场的发展将不可阻挡。因而人行和监管者必须注意把握市场节奏,同时加快国内的经济和行政体制的改革步伐。 从这个意义上说,香港发展成为真正的人民币离岸中心,将受到两方面的制约:一是中国自身的改革进程及体制完善程度;二是香港与内地金融体制的融合度,以及香港自身金融监管的完善度。 修订人民币清算协议的意义 香港金管局总裁陈德霖表示:“随着《清算协议》的修订,香港的银行为金融机构开设人民币账户和提供各类服务,不再存有限制。个人和企业之间也可以透过银行,自由进行人民币资金的支付和转账。” 他预期,不同形式的人民币金融中介活动将更为活跃,人民币理财产品如定期存款、以人民币计价的债券、存款证和保险都将陆续出台。 对于个人客户及指定商业客户来说,可自由在不同金融机构的账户里进行人民币资金的转账。但每人每日兑换金额不超过2万元人民币的规定不变,目前仍不准许向个人客户及指定商户提供人民币贷款。 对于企业和其他非个人客户来说,均可以开设人民币存款账户。任何金融机构都可以在银行开立人民币账