我国中小企业融资难现状及原因.docVIP

我国中小企业融资难现状及原因摘要：当前，全球经济危机给我国的中小企业生存带来巨大挑战。其中，中小企业面临的融资难已成为制约我国中小企业发展的主要“瓶颈”。本文对我国中小企业融资存在的问题及融资困难的原因进行了分析，提出了解决我国中小企业融资困难的对策及建议。 关键词：中小企业；融资；对策 中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1672-3309(2009)06-0000-00 改革开放以来，我国中小企业发展迅速。日益成为我国国民经济的重要组成部分。但2008年以来，中小企业受原材料价格持续上涨、人民币汇率攀升等影响，在外部环境发生巨大变化的情况下，相当多的企业陷入困境。据国家发改委有关负责人透露，全国仅2008年上半年就有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。中小企业面临的诸多问题中，融资难成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。 一、中小企业融资存在的问题 (一)间接融资渠道狭窄 信贷支持是企业融资的主渠道，对企业的发展具有重要意义。但在现行银行体系中，中小企业融资困难重重。究其原因。一是由于中小企业自有资金少，经营风险较大，缺少足够的不动产作为信贷抵押，也很难找到有实力的大企业做担保人，因而很难获得银行贷款。二是国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业、追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系。随着我国市场经济体制的逐步完善，以及国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实。国有商业银行信贷管理日益严格，并日渐向国有企业倾斜。面对中小企业的融资，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。中小企业受资产规模、竞争实力等约束，很难获得银行信贷支持。外源融资日益困难。 (二)直接融资渠道不通畅 我国资本市场自产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，其硬性条件是现阶段中小企业达不到的。即使目前新设计的创业板市场对中小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高，相对于大部分中小企业而言，其经营规模和管理能力远未能达到要求。因此，对绝大多数中小企业而言，参与社会直接融资仍然是一道难以逾越的门槛。 (三)中小企业缺乏贷款担保机构 近年来，商业银行和其他金融机构为防范金融风险，大幅度减少信用贷款数量，绝大部分贷款都需要抵押或担保。与大型企业相比，中小企业关系简单，一般没有上级部门和其他单位为其解决担保问题。加之其自身抵押品不足，即使银行认为其有发展潜力，往往也因担保问题没有解决而爱莫能助。另外，担保机构在担保审查、反担保要求等方面都过于严格，手续也相当繁琐，不仅加大了企业负担，而且往往贻误了商机。同时，担保机构的税收、后续资金注入、风险准备金等问题均未解决，从而造成担保机构散布在各个层面而不成体系。 (四)创业风险投资支持力量薄弱 随着时间推移，中小企业另一种融资方式――创业风险投资应运而生，这既是直接融资也是间接融资。创业风险投资在选择对象时，采取一种全新的规则和标准来评估中小企业的价值，不需要抵押和担保，而是直接以股权方式投资到新兴的、具有高速成长性的企业和项目，因而对中小企业的支持具有不可替代的作用。但由于我国创业风险投资起步较晚。资金规模相对来说还很小，很难成为支持中小企业发展的主要途径。 二、中小企业融资困难原因分析 (一)中小企业整体素质普遍不高 首先，由于中小企业资产规模小，除少量高科技创业企业外，大部分中小企业研发投入少、技术水平不高，难以适应不断更新的市场需求和日趋激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此，经营风险比较大。中小企业高比率的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，加之中小企业资金需求一次性量小、频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。 其次，中小企业借贷行为存在严重的信息不对称和道德风险，造成信贷市场一定程度失灵。相比大型企业，中小企业的信息不对称和道德风险的问题要严重得多，大多数中小企业没有经过审计的合格财务报表，财务状况缺乏透明度，银行业无从判断企业的经营状况和财务风险。这导致了金融机构不得不对中小企业实行信贷配给，甚至忽视了成长性良好的中小企业的合理贷款需求。 最后，中小企业信用状况不佳也加剧了融资困难。一些中小企业由于缺乏对融资信用的足够重视，频频出现拖欠贷款的现象，从而加剧了中小企业的融资困难。 (二)现有银行体系对中小企业缺乏重视 由于银行在贷款规模上具有偏好，即争取大型企业作为基本客户、优先向大型企业提供贷款等，这决定了贷款融资难以有效满足中小企业的高风险及长期性的资金需求。尤其是亚洲金融危机发生后，各大银行开始普遍重视信贷资产的安全问题，银行开始收紧对中小企业的贷款。对