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论会计信息在企业所有权分享及安排中作用【摘要】本文从制度经济学角度分析了会计信息在企业所有权分享与安排的作用。会计信息不仅仅提供了信息使用者所需的与决策有关的财务信息,其中的收益表还反映了企业所有权的分享安排;未来的不确定性又决定了这种所有权安排是一种状态依存所有权,即什么状态下谁拥有剩余索取权和剩余控制权。 【关键词】会计信息 剩余控制权 剩余索取权 分享与安排 一、引言 资产计价理论的发展促成了资产负债表的形成,它反映了可供将来使用的剩余资源,是一个静态的信息;成本控制理论为收益表的形成奠定了基础,它表示某个时期的经营成果,是一个动态的信息。资产负债表账户(实账户)和收益表账户(虚账户)之间的勾稽关系又演绎出了现在的复式薄记(林志军,1991),这两者共同构成了会计信息的组成部分(还包括现金流量表和表外披露及非财务信息)。会计信息的作用在于为股东、经营者、债权人、政府、工人、顾客等相关利益使用者提供了参考与决策信息。然而其作用不仅仅只这些,更深入分析,发现其中的收益表还反映了委托人与代理人的利益关系,即企业所有权的分享与安排问题。其实,在复式薄记,即所有人会计产生和得到广泛运用之前,英国就应用了一种“责任的委托和解除”为基础的代理人会计,它反映代理人如何履行其受托职责的。企业所有权是根据企业的盈利情况来安排的,这种盈利情况就是企业的收益表。 另外,葛家澍和刘峰(2003)认为企业发展的不同阶段,企业中利益各方对于“会计信息生成规则”的关注程度是不一样的。当企业的签约方数量有限,并且所有签约方在企业中的利益份额较大时,签约方会为每个相关的问题(包括制度)进行谈判。对他们来说,是否存在一套既定的会计信息生成规则,不会显著地降低其交易费用。但股份公司的产生及其规模的扩大,使得企业的契约关系人(特别是股东)数量迅速增加,同时各契约关系人在契约中的利益份额迅速降低。在这种情况下,由成千上万但份额很低的契约关系人在一起讨论并形成约束各自契约的会计信息生成规则,既不经济,也不可能。而没有会计信息生成规则,契约关系人对自己利益就无法形成合理的预期,将可能退出企业的契约关系,从而降低股份公司以及整个社会的效率。因此,当股份公司出现以后,预先给定会计信息生成规则,可以有效地节约交易费用。因此,本文试图从会计信息收益表中所反映的信息来分析企业所有权的分享与安排。 二、企业所有权分享与安排:状态依存所有权 现代企业是市场中一组要素使用权交易的不完备和约的履行过程,当企业股东与债权人等外部人监督企业经营者的激励不足时,就将带来内部人控制问题,这将会产生很大的剩余损失。因此,在企业模型中,要素使用权交易合约中所共同存在的核心问题就是企业所有权问题,即将企业所有权安排给谁?企业所有权是指企业的剩余索取权和剩余控制权。因为企业作为一个不完备的契约,未来世界又是不确定的,要使企业所有的成员都得到固定的合约是不可能的,这就是剩余索取的由来。由于企业可以规定所有的成员都是剩余索取者,但不可能都是固定收入者,在企业运行时,实际状态出现后,必须有人对契约中的“漏洞”(契约中未能规定的条款)进行填补,这就是剩余控制权的由来。经济学家将这两种权力的分配称为企业所有权的分享安排。 从理论上讲,债权人、政府、工人都领取固定的要素投入回报,不享有剩余索取权,因而在正常情况下也不享有剩余控制权。股东虽是剩余索取权的分享者,但其利益要受到剩余控制权的决定性影响,因为股东(委托人)与经营者(受托人)的信息不对称导致内部人控制,股东分享剩余控制权变得不太现实;还有交易成本太高也不利于股东掌握剩余控制权,这样剩余控制权似乎交到经营者手中了。但哈特(1995)指出:剩余控制权与剩余索取权是高度互补的,它们的分离将导致套牢问题,且在有些情况下它们的分离根本行不通,并将导致公司控制权市场的无效率,故把它们配置给同一个人是合理的。这样一来,剩余索取权应归经营者一个人分享了。既然股东没有剩余索取权,只能拿固定合约,这与债权人有何异呢?另外,在非负消费约束条件下,经营者的人力资本与其自身不可分离的产权特征决定了其人力资本是无法承担经营风险的;若无非人力资本的支撑,企业经营者就不可能成为真正意义上的剩余索取者。经过讨价还价之后,最终的结果是股东和经营者按比例共同分享企业剩余索取权。再深入研究可知,这只是狭义地理解企业所有权的分享与安排,因为我们是基于一个假定,即企业持续经营并赚取利润。实际上,由于社会的不确定性决定了企业盈利的不确定性,也决定了企业所有权分享与安排不确定性。从广义上讲,企业所有权实际上是一种“状态依存所有权”(张维迎,1995):即什么状态下谁拥有剩余索取权和剩余控制权。 状态依存所有权背后的逻辑是(石本仁,2002):控制权跟着剩余