我国商业银行流动性过剩成因分析.docVIP

我国商业银行流动性过剩成因分析商业银行流动性是指商业银行为应对客户随时提现而具备的偿付能力。流动性不足可能引发商业银行挤兑现象，甚至导致部分商业银行破产倒闭。我国商业银行以前主要受流动性不足的困扰，但最近几年我国商业银行流动性过剩的问题开始凸现出来，存贷款之间的差额逐步扩大，存贷比不断下降。现将2006年1至9月我国金融机构存贷款余额及对比情况用下表加以说明： 从上表中的数据，我们可以看出，2006年1至9月份我国金融机构的存贷款都呈现增长的趋势，但存款的增长幅度要大于同期贷款的增长幅度，导致存贷差不断扩大，存贷差在1月份是9.5万亿元，到9月份则达到10.67万亿元。存贷比则从1月份的69.73％下降到9月份的68.67％。按照国际经验，正常的存贷比应该是75%左右。从存贷差和存贷比两项指标来看，我国金融机构尤其是商业银行目前存在比较严重的流动性过剩问题。 商业银行流动性过剩削弱了我国商业银行的盈利能力，降低了金融资源的配置效率，抑制了货币政策的传导效力。银行资金过剩不仅给商业银行也给我国整个经济的发展带来了不利影响。究其原因，造成我国商业银行流动性过剩的原因主要包括以下五个方面的因素： 一、我国居民储蓄存款大幅增加 经过二十多年的经济高速增长之后，我国居民可以自由支配的资金越来越多。由于我国投资渠道有限，特别是在我国进行股权分置改革以前我国证券市场持续低迷，很多居民对证券市场缺乏信心，虽然存款利率很低，但我国大多数居民仍然愿意将资金存放在银行。根据中国人民银行最近公布的统计数据显示，在2006年9月底我国金融机构吸收的城乡储蓄存款达到16.33万亿元，与1月份的15.33万亿相比，增长了1万亿元。 二、我国外汇储备快速增长，导致外汇占款大幅增加 自2001年我国加入世界贸易组织以来，由于外部贸易条件的改善，我国贸易顺差持续增长，进而导致我国外汇储备的迅速增长。特别是在04、05年，由于其它因素的共同作用我国外汇储备年均增长超过2000亿美元。在2006年2月底我国外汇储备达到8536亿美元，超过日本跃居世界第一位，截至2006年10月底我国外汇储备已突破一万亿美元大关。过高的外汇储备使我国因外汇占款而投放的基础货币迅速增加。为防止通货膨胀，人民银行通过向商业银行发行央行票据的方式回笼货币，导致我国商业银行的流动性资产大幅增加。 三、短期融资券对商业银行贷款的替代效应 为规范短期融资券的发行和交易，2005年5月23日中国人民银行公布了《短期融资券管理办法》，并于公布之日起实施。该办法允许我国境内具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行短期融资券，为我国企业开拓了一条直接融资的新渠道。由于短期融资券发行手续简便，发行利率比同期银行贷款利率低，因而受到我国广大企业的欢迎。截止2006年4月底，我国共有132家企业累计发行短期融资券2360亿元。短期融资券作为一种有效的融资工具，对商业银行的短期流动资金贷款具有明显的替代作用。 四、优质客户的缺乏 虽然我国商业银行目前出现了流动性过剩的问题，但我国绝大多数的中小企业却面临融资难的困境，民间借贷仍然相当活跃。由于中小企业整体信用一般、违约率较高、缺乏有效的抵押物，因而许多商业银行对它们贷款非常谨慎，不愿过多的介入此类市场。我国商业银行目前普遍存在“垒大户”的情况，即我国商业银行都盯着一些大型的优质客户，都对这些大客户进行争夺，特别是我国金融业逐步向外资开放之后，这种竞争变得更加激烈。由于优质客户的缺乏，导致我国商业银行的贷款增长缓慢。 五、资本充足率的约束 1988年7月15日，英、美等十国通过了《关于统一国际清算银行的资本计算和资本标准的协议》，即《巴塞尔协议》。它提出商业银行资本充足率不应低于8％，现已成为银行业内公认的一个标准。为了加强对我国商业银行资本充足率的监管，促进商业银行安全、稳健运行，我国银监会2004年2月23日公布了《商业银行资本充足率管理办法》，对我国商业银行资本充足率的相关事宜作出了详细规定，其中要求我国商业银行最迟要在2007年1月1日达到最低资本要求。在该办法公布之时，我国大部分商业银行资本充足率都未达到8%的标准，为达到这一标准我国商业银行对贷款规模进行了限制，以减少风险资产，进而提高资本充足率。 1