浙江省商业集团有限公司15年度第一期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 浙商集团已于银行间市场交易商协会注册 7 亿元的短期融资券， 其中第一期7 亿元已发行完毕并于2015 年5 月4 日到期，本期为第二 期（2015 年度第一期），发行金额7 亿元，发行期限366 天，融资券面 值 100 元，通过簿记建档、集中配售方式发行，采用固定利率，到期 日一次还本付息。本期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金中4.5 亿元将用于偿还银行借款，2.5 亿元用于补充流动资金。 发债主体信用 浙商集团原名浙江省商业集团公司，成立于1996 年6 月，系原浙 江省商业厅转制组建的浙江省政府直属大型集团企业。根据浙江省省 属国有企业改革领导小组《关于浙江省商业集团公司改革总体方案的 批复》（浙企改发【2007】1 号）和浙江省人民政府国有资产监督管理 委员会（以下简称“浙江省国资委”）《关于浙江省商业集团有限公司 章程的批复》（浙国资企改【2006】38 号），浙江省商业集团公司按现 代企业制度的要求，改制为国有独资的有限责任公司，出资人为浙江 省国资委。2008 年10 月，公司变更为现名；后历经多次增资和股本转 增，截至2015 年3 月末，公司注册资本 15 亿元，唯一股东和实际控 制人为浙江省国资委。 公司主业板块包括商贸流通、房地产、酒店旅业及金融服务业， 业务运营主要由下属子公司完成，其中房地产业务主要运营实体嘉凯 城集团股份有限公司（以下简称“嘉凯城”）为上市公司（股票代码： 000918）。截至2015 年3 月末，公司直接及间接合计持有嘉凯城49.94% 股权。嘉凯城已发布非公开发行股票预案，发行数量不超过 62,700.9646 万股，募集资金不超过39 亿元。 根据公司提供的中国人民银行企业信用报告，截至2015 年5 月27 日，公司本部无信贷违约记录。截至本报告出具日，公司在债券市场 发行多期债务融资工具，已到期债券均按期兑付本息，其余各类债务 融资工具均尚未到期。 公司是浙江省省属国有大型企业，主营业务包括商贸流通、房地 产及酒店旅业等多个业务板块，2012 年以来，公司营业收入有所波动。 公司连续十年入选中国企业500 强，2014 年排名第262 位，并拥有“雷 迪森”、“嘉凯城”、“百诚”等多个知名品牌，综合实力较强。商贸流 通是公司营业收入的主要来源，2012 年以来收入有所波动，其中2014 3 短期融资券债项信用评级报告 年降幅较大，主要是由于公司主动收缩了部分风险较大的钢材煤炭业 务所致。房地产业务受调控影响较大，2012、2013 年公司加大销售力 度，房地产业务收入同比