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* （二）应收账款资产分析 应收账款管理的主要手段是就应收账款开展财务分析。 1. 应收账款成本效益分析 应收账款收益大于成本时，才适用采取应收账款。 应收账款收益主要包括增售收益、节支收益。 （1）增售收益 指因赊销而增加的销售净收入或边际贡献； （2）节支收益 指因减少存货占用，加速存货周转而带来的的费用节约额，如仓库保管费等。 应收账款成本主要包括管理成本、机会成本、坏账成本。 （1）管理成本 组织管理应收账款所发生的费用，如收集客户信用状况的费用、收账费用。 （2）机会成本 指因资金占用于应收账款而失去其他投资机会的损失，其最低标准为存款利息。 （3）坏账成本 因无法收回应收账款而造成的坏账损失。 判断标准：机会所得=机会收益-机会成本0=》方案可行 增售收益+节支收益管理成本+机会成本+坏账成本 * 2. 应收账款数量分析 （1）应收账款平均占用额 其用于衡量应收账款占用水平的高低，通常而言，占用额越低越好。 （2）应收账款周转率 这一指标用于衡量应收账款周转速度（次数），公式为 （3）应收账款平均占用期 这一指标用于衡量应收账款占用期长短。无论从何种角度看，占用期越短越好。 例3-4 某日化公司2005年计划销售额为2400万元，预计有40%为赊销，平均 收现期为1个月，则年度应收账款平均余额、应收账款平均占用期是多少？ 应收账款平均余额： 2400*40%*30 / 360=80（万元） 应收账款周转率： 2400*40% / 80=12（次） 应收账款平均占用期：360/12=30（天） * 坏账分析法 3. 应收账款的质量分析 主要是分析各项应收账款可回收的程度及其可能发生的损失 （1）坏账分析法 （2）客户排队法 账龄 (天数) 户数 占总数(%) 金额 (万元) 占总金额(%) 0-10 50 42 832 52 11-30 25 21 320 20 31-45 16 13 208 13 46-60 7 6 32 2 61-90 9 7 48 3 90天以上 13 11 160 10 合计 120 100 1600 100 风险 等级 逾期未收回的赊销款比例 客户数 占全部客户(%) 1 2 3 4 5 0-0.5% 0.5%-2% 2%-5% 5%-10% 10%以上 20 6 4 2 1 61 18 12 6 3 合计 33 100 * （三）存货资产的分析 存货是企业流动资产的主要组成部分，在流动资产中所占比重较大。因此，合理占用、降低成本、加速流转、确保安全是存货管理的基本要求。 1. 存货定额分析 由于存货在生产经营过程中不断周转，企业可根据实际需要确定最低限度的存货占用量，即存货资金定额。 （1）存货定额分析的基本方法 ①周转期法（定额日数法）。它是根据各种存货平均每日周转额及周转日数，来确定存货资金定额。 存货资金定额=存货平均每日周转额×存货周转日数 ②比率法。根据存货需要量和有关因素之间的比例来确定存货资金定额的一种方法。 存货资金定额=计划年度商品销售收入×计划销售存货资金率 其中， ③余额法。它是以上期存货平均占用额（或平均余额）为基数，加以适当调整，来确定存货资金定额的一种方法。 * （2）储备资金定额的测算 储备资金是指被材料类存货占用的资金。以定额日数法说明储备资金中原材料资金定额的测算： 原材料资金定额=原材料平均每日耗用量×原材料计划价格×原材料资金周转日数 其中，原材料资金周转日数=在途日数+验收日数+整理准备日数+供应间隔日数+保险日数 供应间隔日数=前后两次原材料到货间的相隔日数×供应间隔系数 * 表3-9 供应间隔系数计算 材料名称 第1天 第2天 第3天 第4天 第5天 合计 5天中最高占用额 A B C 合计 50 10 0 60 37.5 5 40 82.5 25 0 30 55 12.5 20 20 52.5 0 15 10 25 125 50 100 275 50 20 40 110 供应间隔系数=275÷（110×5）=50% 例3-6 某种原材料供应周期为5天，均衡投料，平均日耗量为800元。在途、验收、整理各需1天，保险日数2天，求其资金定额。 供应间隔系数=（5+1）÷（2×5）×100%=60% 材