企业集团资管金理模式的选择.pdfVIP

衬代经贸 2008年ll厦 第6卷 患121期 企 业 集 团 资 金 管 理 模 式 的 选 择 陈文杰 (中国神马集团 河南 平顶 山 467000) 现金流是企业的血液，资金管理是集团企业财务管理的核心。 一的，母子公司之间对集权与分权的认识很难统一 ，过去曾一味强 对集团公司来说 ，资金作为连接母子公司最重要的纽带，发挥着极 调的分权管理模式，已明显不适应现代企业集团扁平化集中管理 其重要的作用，控制管理好资金就等于把握住了企业 的生命线。 的要求。大多数企业集团内部没能形成高度集中的资金管理指挥 如何使资金的循环周转顺畅，迅速提高资金的使用效率是企业管 系统，缺乏统一规范的财务资金调控制度 ，没有统一的信息平台， 理者所关注的问题。 信息传递渠道不畅，财务数据 、资金结算、投融资管理集中不起来， 1 管理现状 致使企业决策者难以及时准确全面掌握生产经营全过程的相关信 随着企业集团的发展和扩大，其下属全资子公司和绝对控股 息，无法实施有效的管理、监督和控制。 公司的增加，往往会导致出现诸如管理方式与手段落后，资金分散 资金管理模式可以分为四种：①报账中心模式。在这种模式 等弊端，其主要的问题如： 下，资金管理高度集中，一切资金收付活动都集中在母公司的财务 1．1 资金分散、闲置、使用效率低 企业集团内部子公司多 部。集团母公司通过报账 中心 ，解决统一报账、统一收支的问题。 头开户资金分散 占用，集团无法及时了解其资金状况；内部资金的 ②结算中心方式。通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成 余缺调剂不力 ，资金闲置与短缺情况并存；资金贷款、担保 、投资缺 员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构，通过结算功能 乏有效控制，筹、投资不能统筹规划，引起资金浪费及财务成本过 的集中，实现集团资金的集中。③内部银行方式。即将商业银行的 高；投资决策随意性大，资金沉淀严重，占用不尽合理；对应收帐款 基本运作方式与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一 控制较弱，资金回笼缺乏系统管理 ；内部单位互相拖欠，形成内部 种内部资金管理方式。④财务公司方式。即设立具有部分银行业 三角债；在资金状况良好，偿付能力较强时，不能利用资金优势，降 务职能的非银行金融机构参与集团资金的运作和管理。 低各种负债，降低财务成本，也不能利用此优势建立良好信用等级 3 选择资金管理模式考虑的因素 为企业谋取各种优惠。 资金控制管理方式比较的前提研究资金控制管理方式，进行 1．2 资金管理分散、监控不力 成员单位资金情况(流量)难 优劣选择 ，应具有三个前提 ：①资金控制能否减少集团财务风险。 以掌握，监控不力；资金帐外循环、资金支出缺乏有效控制及资金 目前普遍认为资金整合控制远较分解控制面临的风险要小得多。 流向不清楚；缺乏资金管理的有效手段，影响企业财务管理工作以 ②资金控制管理是否影响集团分部获得最大利益。这里的资金控 及对外信用度；不利于规范财务管理，影响生产经营活动的正常进 制是在集团资金供给量为一固定预期值下的合理配置。合理配置 行；资金管理预算不完整；资金收入没有全面合理的预测与控制， 的标准是资金回报周期与资金回报率 ，即投入产出的均衡和高效。 不能及时满足生产经营需要；资金计划与实际执行差异大，难以控 ③资金控制管理的方式是否与集团架构配比。资金控制分权与整 制、跟踪；母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况，监督 合的力度很大程度上依赖于集团的组织架构，但组织架构的选择 工作不是即时的而是滞后的，财务风险极大。 或者变革又取决于经济实体的实力。一般情况下，集团企业实力 1．3 信息失真，难以为科学决策提供依据 现代企业管理最 越强，选择的资金控制方式越多。实力越弱的企业，变革企业组织 根本的是信息的管理 ，企业必须及时掌握真实准确的信息来控制 架构带来的相对成本越高，可选择的资金控制方式越少。 物流、资金流。出于各自的利益，集团下属单位不愿及时提供相关 4 资金管理模式的选择 信息，企业集团的高层决策者难以