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外资银行进入影响我国金融安全传导机制分析我国在加入世界贸易组织5年过渡期结束后，兑现了当初全面开放银行业的承诺。2006年12月11日，全面取消了对外资银行经营地域和经营范围的限制，允许外资银行提供人民币业务，给予外资银行国民待遇，银行业开放进入了一个新阶段。截至2007年10月末，在华外资银行资产总额为1539亿美元，占全国金融机构资产总额的2.24%；各项贷款余额888亿美元，比上年同期增长57.8%；各项存款508.7亿美元，同比增38.47%；外资银行平均不良贷款率为0.59%。有35家境外机构投资入股23家中资银行，入股金额达210亿美元；在华外商独资银行20家，下设分行95家；合资银行有3家，下设5家分行和1家附属机构；另有22个国家和地区的72家外国银行设立了130家分行。可以看出，外资银行已逐步成为中国银行业市场的一支重要力量。为降低外资银行进入所带来的潜在金融风险和保障开放条件下我国金融安全，并进一步扩大和深化我国金融业的对外开放，研究外资银行进入对我国金融安全的影响并制定相应的政策对策便具有极其重要的现实意义。 一、外资银行进入与金融安全：对已有研究的述评 金融安全，简而言之就是货币资金融通的安全，凡是与货币流通以及信用直接相关的经济活动都属于金融安全范畴。外资银行对金融安全的影响，是通过对东道国本土银行和金融市场稳定性的影响来传导的。一国银行体系的健康与稳定都将直接影响该国的金融安全。 外资银行进入是外资银行和东道国共同博弈的结果。在外资银行进入是否会危及东道国金融稳定的问题上，目前学术界还没有明确的结论。一些学者认为，外资银行对外直接投资对母国的经济波动具有较高的敏感性，因此外资银行母国的经济波动可能会通过外资银行传递到东道国，进而对东道国的外资贷款，甚至整个经济活动产生影响。例如，20世纪90年代日本资本市场和房地产业出现了泡沫，随后爆发了银行危机。为了应对母国的经济问题，在美国的日资银行缩减了对美国市场的信贷规模，对当时美国房地产业发展产生了极大的负面影响。Goldberg和Kinney发现美国的宏观经济变动在很大程度上影响了美国银行在拉美、亚洲以及发达国家分支机构的信贷数量。而且，由于外国投资者对于东道国市场不熟悉，他们可能在东道国危机发生的第一时间迅速撤出东道国，致使东道国的金融市场危机恶化并难以摆脱。另外，外资银行进入会加剧东道国银行业的市场竞争，可能导致部分国内银行转向高风险客户和项目，成为银行业市场不稳定的诱因，所以外资银行进入必然构成东道国金融市场潜在的不稳定因素。 也有一些学者对此持有不同的观点，他们认为，外资银行进入会促进东道国资本积累和资本配置效率的提高，增强银行体系的稳定性，提高东道国的金融监管水平，有利于东道国的金融安全。由于外资银行的资金主要来源于其母国，东道国经济波动对外资银行影响不大，因此与东道国本土银行相比，外资银行可以提供更为稳定的信贷资金，有助于增强东道国金融体系的稳定性。Bonin Huang认为，由于外资银行的资金投入期更加类似于长期投资而不是短期投机资本，而且外资银行的经营与东道国的金融稳定息息相关，要受到东道国监管机构的监管，外资银行恰恰是东道国经济稳定器，而非助长资金外流引发或加剧金融危机。 在东道国金融体系发育不够健全或开放之初，外资银行的进入会对带有垄断性低效率特征的东道国本土银行业“注入一针强心剂”，其金融“技术溢出效应”具有着明显的正外部性；而且外资银行尚未能站稳脚跟，其微观战略一般会顺应东道国的需要以谋求发展的机会。因而在此阶段，外资银行对东道国银行体系稳定性一般都具有显著的正向效应。我国目前就处于金融开放初期，所以学者们对我国现阶段外资银行的研究也都显示积极的效果。 从对已有研究成果的回顾，不难发现，以往的研究大部分是从理论的角度探讨外资银行进入对金融安全的影响，而对这种影响的传导机制涉及很少，事实上，影响的传导机制在很大程度上决定着影响的方式和影响的程度，因此本文试图从影响的传导机制这一视角来探讨外资银行对金融安全的影响。 二、外资银行不同进入方式对我国金融安全影响的传导机制 外资银行的进入会影响一国银行业的风险，进而影响国家的金融安全。但是外资银行对东道国金融稳定性乃至金融安全的影响因其进入方式不同而有所差异。目前，外资银行进入我国市场的方式主要有4种：开设分行、与中资银行建立合资银行、参股中资银行、设立独资银行。外资银行中的外商独资银行和中外合资银行（这两种银行一般称为外资法人银行），则是外国投资者或者外国投资者和中国投资者依照中华人民共和国法律在中国境内注册设立的法人商业银行，其资本水平与我国要求的风险水平一致，主要是受我国的监管，带来的风险隐患较小。故本文重点讨论外资银行分行和外资