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构建天津滨海新区离岸金融中心探析国务院《关于推进天津滨海新区开发开放问题的意见》(以下简称《意见》)2006年6月5日正式对外发布，《意见》为天津金融改革和创新、特别是离岸金融中心的建设提供了巨大的机遇。本文首先分析了在面临政策机遇的条件下，天津本身具有发展离岸金融市场的强大优势，对开展离岸业务将起到很大的推动作用，并在务实分析的基础上，提出了可行的制度性建议。 一、建设天津滨海新区离岸金融中心面临新机遇 天津滨海新区并纳入国家“十一五”规划总体发展战略布局，为天津的发展带来了千载难逢的历史性机遇，国家决定给予位于渤海湾的天津滨海新区在税收、金融创新等方面以特殊政策扶持，希望以此加快滨海新区建设从而带动整个北方经济的发展。天津正在努力成为中国的第三个“增长极”。随着我国市场国际化程度的不断加深，对外交往活动日益频繁，在流动性过剩现象日益向全球扩散和我国绝大部分地区仍实行严格金融管制的情况下，对离岸业务的需求也逐渐上升。而目前我国还没有真正意义上的离岸金融中心，深圳、上海曾先后争取成为离岸金融市场的试点城市，但是尚未取得明显进展。 国务院《关于推进天津滨海新区开发开放问题的意见》(以下简称《意见》)2006年6月5日正式对外发布，正式宣布天津滨海新区成为全国综合配套改革试验区，并给予相应的改革、创新政策：一是“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试。本着科学、审慎、风险可控的原则，可在产业投资基金、创业风险投资、金融业综合经营、多种所有制金融企业、外汇管理政策、离岸金融业务等方面进行改革试验”；二是在天津滨海新区实行人民币可兑换金融改革试点：三是将天津港保税区拓展为东疆保税港区，使之成为未来中国大陆最大的自由贸易港区。在这些优惠政策的扶助下，成为离岸金融业务试点地区和中国北方经济发展的引擎，将使滨海新区在更加有利的条件下加快发展进程，为天津建立离岸金融中心提供了强有力的保障。 按照世界各国的普遍经验，结合中国的实际国情，在天津建设内外分离为基础、适度渗漏的离岸金融市场模式是合理的。这主要是因为一方面采行内外分离的模式有利于天津金融监管部门分别对在岸市场和离岸市场进行监管，在一定程度上阻挡国际金融市场的动荡因素对国内市场的冲击：另一方面通过适当渗漏，可以发挥离岸金融市场对天津和环渤海地区的经济辐射和资金带动作用，节约成本、提升效率，促进国内的各项建设事业的发展。离岸金融市场的形成是金融自由化、国际化的产物，天津发展离岸金融市场，应立足于保税区，立足于滨海新区，有步骤有计划的进行实施。 首先，要高度重视政府的职能，积极发挥天津市人民政府在推动天津离岸金融中心建设方面的诱致作用，面对日益敏感的国际监管环境和亚洲地区离岸金融中心的激烈竞争，天津应该制定一系列的优惠政策，包括在增加税基的基础上减轻税负、适当降低银行业在新巴塞尔协议方面的要求、减少监管机构对离岸金融业的甄控等，以降低经营成本、提高经营活力和自由度，为天津离岸金融业务的开展提供保障和支持。 其次，在天津银行业现有基础上，聚集一批离岸银行，初步开展离岸银行业务。在此阶段，经营项目以国际资金流动和传统业务为主，国内企业结算为辅的原则，以传统的外汇存贷、票据贴现，担保汇兑、结算等零售业务为主，先不办理创新业务，来减少初期的风险。更重要的是，切实可行的金融法律法规能为初期的离岸金融市场的发展保驾护航。这就需要监管当局对开办离岸业务的金融机构实行严格的市场准入制度，对申请开办离岸银行业务的机构进行严格把关；从事离岸业务的金融机构要建立离岸业务账户，实行离、在岸业务分账管理；制定一系列的量化指标对离岸业务的开展进行必要的风险监控。 再次，在离岸金融市场形成并运行良好，各项法律法规建设初步完善的前提下，可进行离岸业务的全面扩展，在具体业务开展方面，一是要结合天津建设北方的国际航运中心和现代国际物流中心的整体规划，发展银行国际保理业务，充分发挥银行网点众多的优势，改善企业应收账款高企的难题，提高风险控制能力，促进银企合作；二是鼓励组建离岸公司，通过天津离岸金融中心为期提供信贷、资金、技术支持，同时依靠海外金融公司为其提供信誉咨询、风险评估、市场分析等方面的衍生服务，提高国内企业的国际化水平，有效规避国际反倾销：三是在继续保持原有离岸存贷业务的基础上，面向海内外大型企业积极发展银团贷款业务，同时发行FRCD或FRN，解决银团贷款长期资金来源问题，落实离岸账户的信息披露、冻结和扣划行为，提高离岸资金运行效率：四是结合天津发展资本市场的实际，积极推动风险创投、BOT、MBO等国际通行项目融资模式与离岸出口信贷相结合，防范和化解信贷风险，充分发挥银行对经济发展的推动作用，不断提高资本的聚集、配置和增值