灾后重建行业带来新机遇.docVIP

灾后重建行业带来新机遇1 月中旬以来，华中、华南以及华东部分地区遭受了罕见的雨雪冰冻天气。持续的雪灾给春运造成了前所未有的困难，影响了人民群众的生活。此外，本次雪灾中，电力行业所受到的冲击最为严重。 根据中电联的《电网抢修指挥部抢修简报（五）》报道，全国范围电网（包括国家电网公司系统、南方电网公司系统、地方电网及电厂送出自有线路）此次因灾停运电力线路共37606 条，目前已恢复28878 条，占总数的76.8 ％。因灾停运的变电站共2027 座，目前已恢复1786 座，占总数的88.1 ％。110 ~500千伏线路因灾倒塔共8165 基。因灾停运电力线路中国家电网共14288 条，南方电网共7486 条，地方电网共15822 条。电厂送出自有线路因灾停运10条。 兴业证券输变电行业分析师孙朝晖认为，雪灾后的电力系统的灾后重建将对输变电设备和新能源设备有较大影响，输变电设备中除涉及到直接更新损坏的线路设备外，为提高电网可靠性，避免停电事故大面积发生的二次设备需求也将有实际提升。 雪灾给电网带来严重损失 经国家电网调查，此次天气灾害中出现倒塔、断线事故的电网线路都符合设计规程和技术标准，目前没有发现线路施工质量和材料的缺陷。持续的雨雪、冰冻天气带来的电网覆冰是此次电网事故的罪魁祸首。 根据我国输电线路的架设规范，中部和东部地区输电线路覆冰设计标准大多为10毫米。然而此次异常天气致使我国华中、华东部分地区气温都在正负3摄氏度左右，在这种条件下极易使电网设备产生冰冻现象。雨雪附着在电网设备表面不断形成覆冰，跨越山区的输电线路、塔杆上的覆冰现象尤为严重，华中、华东部分地区的输电线路出现了40~60 毫米厚的覆冰，冰冻严重时，覆冰厚度每小时就增加1 毫米。按标准设计的输电线路难于抵挡60毫米以上的覆冰。 根据国家电网公司统计，截至目前，国网公司供电区域内，受灾停运的110KV 及以下线路恢复较快，而受灾停运的220KV 的线路虽然恢复了84%，但受损杆塔累计恢复不到10%，500 KV 线路杆塔累计恢复甚至不到5%。由此可见，电网的恢复重建工作只能说是刚刚开始。国务院煤电油运和抢险抗灾应急指挥中心2 月10 日深夜召开专题会议，部署全面开展灾区电网恢复重建工作。 会议明确提出，电网抢修工作要从应急抢险阶段转入全面恢复重建阶段。为进一步做好电网灾后重建工作，国家电网公司已编制完成电网灾后重建规划方案。计划分三个阶段完成灾后重建任务。第一阶段，2 月21 日前恢复京广线剩余两座牵引变电站供电；第二阶段，3 月10 日前初步完成对主网重要受损设备的修复、重建，恢复主网运行方式；第三阶段，力争三月底前完成各受灾地区电网设备的修复和重建，恢复电网正常运行。 孙朝晖认为，本次雪灾对电网破坏较为严重，电力线路恢复情况进展缓慢，需要大量的电网相关设备。灾后重建将会对输配电设备产生较大需求，特别是本次电网基础设施中受损严重的铁塔、电缆等需求巨大，相关受益的上市公司如五洲明珠、宝胜股份、南洋股份、深圳惠程等；此外，其他相关设施如加固输电铁塔所用钢丝绳需求也较大，相关受益的上市公司如贵绳股份。 输变电行业是主要受益行业 东莞证券分析师俞春燕表示，灾后重建首先修复损毁铁塔和输电线缆是肯定的。在上市公司中，宝胜股份和南洋股份是做电线电缆设备的，其中宝胜股份是电缆行业龙头，南洋电缆处于第二梯队。同时绝缘子（东莞高能，或将IPO）、导地线（特变电工）、变压器（特变电工）、开关（平高电气）、消弧线圈（思源电气）、避雷器等重要输变电产品也将从中受益。 本次雪灾导致的电煤运力不足，对我国以火电占主的电源结构提出了挑战。也引发了对其他电源的期待，发展核电、风力发电、太阳能等清洁能源的意义也不仅仅在于环保，还在于是对我国火电占主电源结构的一个优化，通过采用分布式电源结构将会极大提高电源结构的可靠性和抗风险能力。 因此，预期本次雪灾过后，新能源会进一步得到扶持并快速发展，并带动相关设备制造业的需求。相关受益的上市公司如金风科技、东方电气、特变电工、天威保变、长征电气等。 雪灾导致的部分地区电力瘫痪让我们不得不联想到2003 年8 月14 日，美国和加拿大爆发的大面积停电事故。本次雪灾引发的区域电力瘫痪也再次给我国的电网可靠性敲响了警钟，长期以来，电力建设中“重电源、轻电网”的弊端有一次暴露无遗，电网是涉及公共安全的基础设施，关系公众利益，必须从国家安全的角度，重视电网安全问题。为提高电网的可靠性，电力二次设备上市公司也将进一步受到重视，相关受益的上市公司有国电南瑞、国电南自、许继电气、思源电气、智光电气等。 除去灾后重建对电网投资的刺激，近年来我国电网内在投资需求也非常大：2007 年国网公司完成