公司财务治理结构浅析（Analysis of corporate financial governance structure）.docVIP

公司财务治理结构浅析（Analysis of corporate financial governance structure） 我财务与管理财务管理 公司财务治理结构浅析 心文/刘常鹏 财务治理结构是公司治理结构中的重要内容和主要方面。 本文综合分析了财务治理的内涵及公司治理结构下财务治理模 式和财务治理系统。 一、财务治理的内涵与内容 财务治理的实质是在产权结构和公司治理结构基础上的、 以企业财权为核心和纽带构成的一种财权（财务决策权、财务 执行权、财务监督权）的安排机制，它以财务管理为手段，协 调利益相关者之间的利益和债权关系，以形成科学的自我约束 机制和相互制衡机制。按其内容可分为内部财务治理与外部财 务治理。 （一）内部财务治理 财务治理机构的相关利益主体不仅是一种经济关系（经济 性），而且这种经济关系都是通过契约纽带连接起来的（契约 性）。要使契约有效，当出现财务契约预期的情况时要明确谁 有决策权，这就是财务治理结构对权利（剩余控制权）配置所 要解决的问题。内部财务治理就是明确划分股东会、董事会、 监事会和经理人员各自的权责利界区，形成相关利益主体之间 的权力制衡关系，确保财务制度的有效运行。 （二）外部财务治理 1。债权人在企业资本结构中若融人了债务资金，由于。 债务资金的这种作用，债权人出于对自身权益保护的需要，会 采取积极的干预策略来制约经理的行为债权人一旦投资，虽。 在经营正常的情况下无权干涉企业的管理过程，但债权人会通 过对企业资金收付的监控，获取有关企业经营状况的全面信 息，以削弱企业与债权人之间的信息不对称。在财务治理权配 置中，可通过债权人的相机治理地位及其运行机制，使债权人 能够根据不同的财务状况实施相应的控制策略。 2。证券市场。财务治理的有效性在很大程度上取决于证 券市场的有效性。证券市场的评价功能不仅可以缓解信息不对 称问题，而且成为控制权因素、声誉因素发挥约束作用的前 提一般来说，证券市场对财务治理的正面作用主要体现在： 实现一定的盈利，这些补贴往往数额巨大且缺乏正当理由。 三、治理上市公司财务舞弊的举措 财务舞弊具有复杂性、隐蔽性和动态性的特点，治理财务 舞弊是一个复杂的社会系统工程。 （一）完善会计制度和会计准则 对那些已不适应现实情况的准则和制度应重点关注，优先 修订，尽量减少真空地带，压缩财务舞弊的空间。 （二）完善公司法人治理结构 为改善高管人员权利过分集中的状况，我们可以恢复国家 实际股东的监督权，赋予中小股东更多的监督权利，支持中小 股东集体诉讼制度。 （三）完善上市公司内部治理 1。加强内部会计监督通过内部监督及早发现问题，起到。 预警作用。 2。做好事前预算控制和事后风险评估与控制。在董事会下 设预算委员会，使预算制定权真正掌握在董事会手中。企业必 须设立可辨认、分析和管理相关风险的机制，以了解自身所面 临的风险并适时加以处理，加强风险评估和防范意识。 3。加强对上市公司高管的监督。首先尽快津守高管责任追 究机制；其次加强对股权激励计划的监管：再次建立报酬返还 机制； Finally, the code of conduct for professional conduct and integrity records should be established Violators shall impose severe penalties on related industries and posts for life. (four) improve the external supervision system; 1., strengthen the regulatory role of government agencies. The competent financial organs at various levels may refer to the enterprises The board of supervisors shall dispatch supervisors and supervise the work together with other supervisors. 2., improve laws and regulations. Strict implementation of relevant laws and regulations, the violation of the provisions of Financial personnel are dealt with seriously, increase the cost of financial fraud violators. 3., improve the audit s