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多元化投资 跨市场套利虽然在房产上投入了大量的资金，但项建庭的投资并不仅局限于房产。他在股市上的投资也同样有声有色。50多只基金看上去有点多，却让他对挑选基金公司有了更直接的感受。A股、B股、H股以及海外基金的投资，让他能够用更低廉的价格和更国际化的视野，分享中国经济增长的成果。 定期定额养老不愁 从2003年开始投资开放式基金，项建庭已经算得上老基民了。目前为止，项建庭先后买过的基金超过50个，每有余钱，他总是将其分散投资于不同的基金。其中一部分基金，项建庭开通了定期定额，每个月投资200元到500元不等。这笔钱，项建庭自称是为养老作准备的。 他说：“对于我们这一代来说，养老是不得不考虑的问题。政府提供的养老福利正在逐步削减，据说目前每月交纳的养老金，以后大致只能满足我们退休后生活支出的三分之一。如何建立个人的养老基金，我觉得这是我们这一代不能回避的现实问题。” 项建庭说，他粗略计算了一下，如果以普通的月消费支出1500元计算，假如保持这个消费水准不变，那么按照通货膨胀率3％计算，在60岁退休的时候，大致每月消费水准应该是4478元【1500×(1＋3％)38】。如果预期人类平均寿命为85岁，那么也就需要储备退休后25年的消费支出，大约需要134.3万元【4478×12个月×25年】。 他说：“这笔钱听上去是个很大的数字，但是我自己算了一下，只要每个月存200元，每年的投资回报率可以达到10％到15％，那么养老问题就能解决了。政府支付的养老金大概可以解决三分之一的养老费用，那么我们自己要解决89.5万元就够了。从23岁起，起初投资700元，然后每月增加投资200元，即每年投资2400元，年平均回报率10％，到60岁的时候就能存下89.7万元了。” 按照各国历年的基金投资长期回报率来看，股票型基金的年化投资回报率(长期)一般介于10％～15％左右，而稳定的定期定额投资，一般都能达到这个回报率水平。项建庭向记者展示了自己3年的投资战绩。从2003年起到现在，项建庭如今仍然持有的基金达到了51个，总投资金额为12万元左右，如今市值已经超过21万元。期间经历了长达两年多的熊市，市场最低迷的时候只有1000点左右。但是定期定额仍然给他带来了不错的回报，年化收益率远远超过10％(见表1)。 对于这51个基金，项建庭有其自己的看法：“别人都认为我投资的基金太多了，其实我之所以投资那么多，主要是因为国内市场历史太短。我不知道哪些基金是可以陪伴我终生的，现在很好的基金公司，也许过些年就倒闭了。所以我愿意多一些尝试，慢慢把一些不好的基金淘汰掉，同时慢慢发掘一些可以与之结婚的基金。我的基金投资是为了几十年后养老的，我不想冒太大的风险。” “安心”投资 从最初每天查看净值为行情的起伏而大喜大悲，到现在的“宠辱不惊”，项建庭投资基金的同时，也在学习如何整理自己的投资情绪。因了解而“恋爱”――这是项建庭几年来投资经验的高度概括。他反复强调，只有了解深刻投资才有底气，面对暂时的得失心情也才能平静。几年中，项建庭花了很多精力学习基金的知识，其中最令他印象深刻的恐怕是易方达基金公司组织的“安心之旅”。这次近距离接触基金公司的旅行，促使项建庭成为更加坚定的基金投资者。 他说：“参加这个活动的时候，易方达基金在我所有持有的基金组合中，百分之一的规模还不到。但是通过此番旅程，让我开始意识到一家优秀基金公司对于投资者长期资产增值的重要性。” 说起此次旅程，项建庭滔滔不绝地说：“周末的晚上，出于特意安排，我们一行去了珠江夜游。与我们同行的有三位易方达的年轻员工，游船经过滨江酒吧街(当地时髦地段)，居然只有一位广州籍的员工知道，另两位在易方达工作两年之久的员工神情茫然，其中一位甚至还是第一次夜游珠江。要不是零距离接触，我根本想不到一群高收入的特殊群体，居然与酒吧、夜生活绝缘，实在让人诧异。 “当晚与一位基金经理共进晚餐，才知道他从大学毕业就到了易方达，从研究员做到基金经理。他们白天操盘，周末和晚上还要挑灯钻研研究报告，我这才知道为什么他们对夜生活如此陌生了。” 也是在这次活动中，项建庭发现基金公司投资流程的严谨超乎自己的想象，他告诉记者：“一般由研究员设立股票初选库，在对企业情况有一些认知的基础上，研究员会赴实地调研，撰写报告，判断是否需要继续深入研究。如果需要，则再赶赴上市公司，获取进一步资料。在公司的投研会上，经各位基金经理及行业研究员一致认可后，这个股票才可最终进入备选库，供基金经理未来投资。” 令项建庭最为感慨的是和易方达总经理江作良的会面，他说：“当天正逢易方达的重仓股苏宁再次暴跌，江先生率先引出了苏宁这个敏感的话题，他承认5月初即预判大盘有下跌的可能，但同时也表示大盘下