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浅谈储蓄利率及物价关系[摘要] 储蓄利率即储蓄货币的价格,一般由货币供求状况和物价总水平决定,而物价要通过利率的变化来影响储蓄的增减。储蓄利率与物价水平是影响社会经济的两个重要指标,二者相互影响、相互制约,是密不可分的。本文主要对储蓄利率与物价之间的关系进行简要分析。 [关键词] 储蓄利率 物价 近年来,随着市场经济的发展和人民生活水平的提高,物价水平持续上涨,储蓄利率逐年下调,我国居民储蓄存款增长幅度很大。为促使经济长期稳定增长,抑制通货膨胀,保持物价相对稳定,分析储蓄利率与物价的关系尤为重要。 一、储蓄利率对物价的影响 据近年来相关调查数据显示,我国储蓄利率不断波动,总体来看呈连续下降的趋势,导致物价水平连年上升。储蓄利率是居民消费的机会成本,它对消费产生一定的影响。主要是关系到供与求的问题,一般情况下,利率越高,消费机会成本越大,居民就会增加储蓄,减少消费,这时会形成供过于求,影响居民消费,消费水平的下降,会导致物价水平的降低;反之,利率下调,消费机会成本降低,人们会把钱拿出来进行投资或者消费,这样会刺激消费,形成供不应求,导致物价水平上升。目前,我国储蓄利率与物价的关系正处于此类情况。 二、物价水平对储蓄利率的影响 (一)物价对居民储蓄的影响。物价水平在一定程度上影响着居民储蓄。一方面,在收入一定的条件下,物价水平越高,使居民消费支出增长比低于可支配收入增长比,消费支出就越多,居民储蓄就会相对减少。但当前居民收入不断提高,引发储蓄存款随之增加。另一方面,居民当期的物价满意指数决定居民的消费意愿。当物价上涨时,随着居民对物价的满意程度相对下降,消费意愿也就下降,使居民储蓄意愿增强。 此外,受当前社会形态影响,后代教育、买房、养老、防病和防失业已经成为大多数居民储蓄的主要原因,而这些事项需要普通居民消费数额庞大,基于对未来的考虑,他们积攒收入。而且目前投资渠道不够广泛、居民的理财意识较匮乏,有些居民厌恶风险,所以他们选择储蓄。由此可知,近几年虽然我国物价持续上涨,尤其是食品类价格涨幅相当大,但我国居民储蓄存款没有下降的趋势,且上升幅度有所降低。 (二)物价对储蓄利率的影响。物价水平对实际利率起着决定作用。实际利率的变动在实质上影响着储蓄。在名义利率不变的条件下,由以上论述可知物价上涨会引起储蓄增加,政府为了降低通货膨胀,刺激消费,会进行宏观调控,下调实际利率。反之,物价下降,实际利率会相应提高。 另外,当物价上升时,如果名义利率不变或调低,会引起储蓄存款的下降;当物价稳定时,如果名义利率调高或调低,会引起储蓄存款的增加或减少;当物价下降时,如果名义利率不变或上调或者同物价下降速度同步,会导致储蓄存款的增加和稳定;但当物价下降,储蓄名义利率超过物价下降速度调低时,也会引起储蓄存款的下降。 三、储蓄利率与物价指数的对应关系及影响 储蓄利率与物价指数的关系是综合反映市场物价变动情况的两个不同的经济变量。笔者对二者不同的对应关系进行分析,得出由此引起的利率与物价的关系。 (一)物价总水平与储蓄利率的不同组合及不同的经济效果 一般情况下,零售价格总指数与储蓄利率之间有以下四种组合: 1.物价总水平下降,储蓄利率不变或上调。在这种情况下,居民储蓄存款可以获得利息收入,储蓄会增加。 2.物价总水平上涨,但幅度低于储蓄利率,居民储蓄存款有较少利息收入。 3.物价总水平上涨,但幅度与储蓄利率持平,利息收入刚好抵补货币贬值部分,居民存款获得利息收入为零。 4.物价总水平上涨,但幅度高于储蓄利率,此时货币严重贬值,居民储蓄受到一定经济损失。 (二)利率对各类商品价格的影响 在居民的消费结构中,政府对各类商品的政策干预不一致,以及不同商品的市场供求关系不一致,其价格水平的波动幅度也不一致。因此,储蓄利率对不同类别的商品所产生的影响也不相同。 1.对食品类商品价格指数影响较大。虽然居民一般都是本期收入用于本期食品消费支出,平时很少用储蓄存款。但是,我国传统节日及婚丧嫁娶宴席吃喝之风沿袭至今,不少的家庭必然会动用储蓄存款。这种长期积累的储蓄存款作为一次性食品消费,在食品类价格上涨幅度较大的时期,存款存期越长,货币贬值程度越大,以致利息收入根本不可能底部损失部分。 2.对衣着类商品价格指数的影响基本稳定。 3.对一般日用品商品价格指数的影响程度较小。 4.对高档耐用商品价格指数的影响相对稳定。 实际生活中,随着经济的周期性波动,政府要采取相应的宏观经济政策对利率水平和物价水平进行干预,因此利率与物价之间的决定性关系是不确定的。储蓄利率与物价二者之间的对应关系,会根据经济的变化而变化。 参考文献: [