保险公司偿付能力监管：国际趋势及其对我国的启示.pdfVIP

郭 艳，胡 波： 保险公司偿付能力监管：国际趋势及其对我国的启示 公 偿特能 鉴管 圄 趋势 我 蛔 郭 艳a，胡 波b (中国人民大学a．商学院；b．财政金融学院，北京 100872) 摘 要：偿付能力监管是保险业监管的核心内容。目前，国际上有代表性的偿付能力监管模式包括以欧盟偿付能力I为 代表的基于业务量的模式和以美国风险资本为代表的基于风险的模式。在保险业发展过程中，基于风险的模式将成为保险 公司偿付能力监管的趋势。在我国完善保险公司偿付能力监管体系的过程中，应充分借鉴国外已经取得的成果和经验。 关键词： 保险监管；偿付能力；风险资本 ． 中图分类号：F832．32 文献标识码：A 文章编号：1004—9r72x【2o08)06—0096一o3 保险公司是经营风险的金融企业。由于保险公司的客 对于寿险公司，法定偿付能力额度为以下两项之和： 户表现为不特定多数的公众(包括居民和企业)，且保险公司 1．(一般寿险产品会计年度末寿险准备金的4％+投资 的资产负债呈现出明显的时间不对称特点，即保险公司先收 连接保险类产品会计年度末寿险责任准备金的1％)×准备 取保险费，在未来约定事件发生后才承担赔偿或给付保险金 金自留比率。其中，准备金自留比率：(责任准备金总和一 的义务，为确保其有充分能力履行各项负债及其他义务，保 分出再保险责任准备金)÷责任准备金总和(但不得低于 险公司的偿付能力就成为各国保险监管当局的重要监管内 85％)； 容。 2．(保险期间小于3年的定期死亡保险风险保额的 一 、 当前国际上保险公司偿付能力监管的主要模式述评 0．1％+保险期间为3到5年的定期死亡保险风险保额的 在保险市场日益国际化发展的今天，各国保险监管当局 0．15％+保险期间超过5年的定期死亡保险和其他险种风险 都以偿付能力监管作为保险监管的核心内容，并采用了各具 保额的O．3％)×风险保额自留比率。其中，风险保额自留比 特色的偿付能力监管体系。但从总体来看，各国对保险公司 率=(风险保额总和一分出风险保额)÷风险保额总和(但不 最低偿付能力额度的衡量大致可以分为两类：一是以业务量 得低于5o％) 为基础，二是以风险为基础。前者以欧盟的偿付能力I为代 最低保证金设定为法定偿付能力额度的1／3，根据业务 表，后者则以美国的RBC为代表。 种类的不同，最低金额在200万 300万欧元之间。 (一)欧盟模式：基于业务量的偿付能力I指令体系 总体来看，以偿付能力I为代表的偿付能力衡量体系具 欧盟最早在1973年就推出了偿付能力I指标体系。偿 有如下优点：首先，它具有较好的可操作性，保险公司根据这 付能力I要求保险公司持有的资本金至少要等于法定偿付 一 标准可以方便地计算出其最低偿付能力额度；其次，保险 能力额度或最低保证金中较高的一项。 公司的最低偿付能力额度主要与其自留保费等业务量数据 对于非寿险公司，法定偿付能力额度为保费指数或赔偿 相关，保险公司可以根据自身业务规模的变化趋势，较可靠 金指数中较高的一项： 地预测出未来的资本需求；最后，这一指标体系可以较好地 保费指数=(18％×5000万欧元以下的毛保费收入+ 与在保险业广泛使用的以账面价值为基础的会计系统相结 16％×5000万欧元以上的毛保费收入)×自留比率 合。但是，在实践过程中，以业务量为基础的衡量体系也显 赔偿金指数：(26％×3500万欧元以下的赔款+23％× 示出以下缺点：首先，它关注