对《2007年发审委会议被否决企业情况分析》的点评.pdfVIP

工作心得 刻理解和认识，而正是在这种理解 好改制、发行上市的准备工作及提 根据2007年发审委对企业融资 和认识基础上委员们所作的若干独 高证券服务机构的服务质量具有切 申请的审核情况，经完整统计和认 真分析，发行监管部撰写了2007 实的指导意义。 立判断的组合，从规则上和程序上 严格了上市公司的准入门槛，促进 作为一名曾经担任发审委委员 年发审委会议被否决企业情况分 了融资企业的规范运作，并进而保 的从事证券业法律服务的律师，在 析)) (以下简称报告 ) 。 报告 全面阐述了股权分置改革完成及发 认真研读报告后，最深刻的感受是 护了公众投资者的利益。 审委制度进一步完善以来发审委 第九届发审委委员在审核工作中秉 根据报告所列相关分析情况， 2007年对企业融资申请严格、高效 持了一贯的公平、 公正、 笔者注意到被否决企业主要在以下 的审核工作，客观反映了被否决企 公开和保护投资者利益的 方面存在障碍或者瑕症，而这些问 业的行业分布、融资品种情况以及 监管理念以及综合判断 、 独 题恰恰是发审委委员们在审核过程 发审委审核中对首发和再融资申请 立判断的工作原则。 报告列举的 中关注的焦点。 不同的关注侧重点，详实列举了首 主要否决理由充分反映了委员们对 \独、;，:t1:问题 发及再融资申请中被否决企业存在 法律、法规、规章中有关条款的立 法精神以及公开市场监管理念的深 企业具有独立的经营能力和独 的主要问题和相关分析，对企业做 深交F斤 2008年5月 49 工作心得 立的盈利能力是其成为上市公司的 30% ，但其关联方销售产生的毛利 所处行业竞争极为激烈，其在行业 基本要求。 企业的独立经营能力可 却占到其主营业务利润的80% ，且 中的地位(包括规模、技术能力)并 以反映在几个方面: (1)企业采购、 该部分销售的产品属于没有第=方 不突出，竞争对手的价格战已使其 生产、销售、 知识产权使用、 营业 可比价格的专用产品，企业也没有 毛利率逐步下滑，而其募集资金投 许可等生产经营环节是否存在对控 对其定价机制的公允性做出令人信