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　　物流单位物流金融创新模型及风险管理分析 第 1 章 绪论 1.1研究背景 融资难问题是困扰我国政府和中小企业的最突出问题之一。中小企业①创造的国内生产总值、上缴税收、吸纳就业人数占全国的比重分别超过 60%、80%、50%②，但贷款总额只占主要金融机构贷款总额的 16%，据调查资金紧张是 66.5%的中小企业认为的制约企业发展主要因素[1]。以广东省为例，据广东省中小企业局披露的数据③显示，2011 年上半年，广东省规模以上中小企业的数量、规模继续保持较快速度增长，且增速高于大型企业。截至 2011 年 6 月末，广东省以中小企业为主体的私营企业户数达100.92 万户，比 2010 年末增长 6.44％；个体工商户 338.87 万户，比上年末增长 1.27％。2011 年上半年，广东省规模以上中型工业企业完成增加值 3863.17 亿元，同比增长12％，较大型企业快 1.8 个百分点；规模以上小型工业企业完成增加值 3386.59 亿元，同比增长 17.9％，较大型企业快 7.7 个百分点。 在中小企业稳步增长的同时，中小企业融资问题却不容乐观。据《关于广东省中小企业融资情况调查报告》在 2011 年 3 月份对广东省部分行业中小企业进行的一次融资需求情况报告中显示：第一季度广东省的中小企业户数合计达 55.7713 万家，资金需求满足度仅为 38.44%，微小企业获得银行授信支持的不到 20%。中小企业融资难、担保的问题已经成为制约我国中小企业成长的瓶颈，造成这一现象的原因既有中小企业自身的原因、银行经营方面的原因，也有一些其它原因[2][3]。物流金融业务的产生于中小企业融资不足，由于中小企业本身固定资产不多和现代企业轻资产的发展模式，造成企业遇到资金问题时无法通过抵押的方式获得资金。物流金融是有效解决中小企业融资难的方法之一。金融物流服务的提出，可以有效支持中小型企业的融资活动。另外，金融物流可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源。 全球最具影响力的企业战略思想家 C.K.普拉哈拉德在其著作《企业成功定律》[4]中总结道，我们正在进入这样一个世界：N=1 和 R=G。其中，N=1 代表价值基于每一位顾客独特的、个性化的消费体验；R=G 代表所有企业都应从全球多个的企业那里获取资源，以形成一个全球化的系统。并且指出，在当今社会，企业要想在激烈的竞争环境中制胜，就必须具备这两种核心竞争力，这是新形势下企业创造价值的根本方式。物流金融（国外也称供应链金融）正是从开拓创新业务和扩大资金获取两个方面实现了银行、物流企业和中小企业三赢。对银行而言，当前金融机构面临的竞争越来越激烈。只有不断地进行业务创新才能在竞争中获得优势，因此金融物流是重要的业务增长点（或者说是开发了巨大的蓝海市场）；对于企业来说，不仅缓解了资金压力，也增强了行业核心企业的供应链管理能力（如家电行业）；第三方物流企业参与供应链金融，既是一次业务创新，也是在供应链中占据关键地位的自觉行动（拓展市场）。2008 年经济危机的爆发使世界各行各业都进入了经营和生存的高风险期，物流行业也不例外。因此物流企业积极探索物流金融这种新的业务模式，寻找新的利润增长点的同时，不仅面临着大环境带来的系统性的风险，自身的创新探索过程必然也伴随着一定程度的非系统性风险。虽然新的业务相对传统业务而言利润回报丰厚，但对于第三方物流企业来讲，物流金融业务的成本也不可小觑，其中最大的成本便是物流金融业务的风险成本，因此进行风险管理就显得尤为重要，这种情况下，深入的研究物流金融业务的模式和特点，细化监管业务运作的各个流程，建立完备的风险评价体系和风险防范预警机制，是物流企业能否顺利开展物流金融业务的关键之一。 第 2 章 物流金融业务的发展状况 由于面对的法律、经济等环境的不同，作为一种创新的为中小型企业融资手段，物流金融业务在我国的发展模式有别于国外的物流金融业务。本章通过总结国内外物流金融的发展历程和现状，判断出中国物流金融业务的发展走势和适合模式。 2.1 国外物流金融发展状况 2.1.1 国外物流金融发展历程 早在 1905 年俄沙皇时代,农民们由于资金紧缺，利用丰收季节的谷物（此时市场价格较低）物抵押给银行来获取短期银行资金贷款,购买化肥和种子等材料投入后续的生产和生活,等市场价格回升时，卖出谷物归还银行贷款,从中可以赚取比低价卖出更多的利润。这一时期银行对抵押物进行监管，并关注贷出款项；这种操作也给支持农业发展的政策性银行带来新的利息。银行开始对这种提供贷款业务方式产生兴趣，但仍局限于非常机械的银行监管仓库。接着随着仓储业的迅速发展，物流企业逐渐开始参与抵押业务，由此改变了银行与借贷企业的关系结构，大大提升了存货质押业务的效率，带来了腾飞的发展；但这一时期的