2011年云南金融同业理财产品比较实务分析.docVIP

2011年云南金融同业理财产品比较实务分析2011年在升息及适度从紧的货币政策环境下，周期性的资本市场波动加剧，而以固定收益为代表的非周期性型人民币理财产品业务却相应的迎来了发展契机。云南省各金融同业也纷纷加大了此项业务推进力度，各类理财产品高频度密集发行，涵盖不同期限、不同收益的理财产品粉墨登场，不断推陈出新，这与低迷的资本市场形成鲜明的对比。为了积极适应新形势下的同业理财市场竞争，各商业银行自2000年以来已先后搭建起基础理财产品、差别化理财产品的营销平台，在投资者树立正确的理财价值观，提供不同类型的理财投资选择提供多样化的理财选择。 一、对当前同业理财市场竞争基本态势的认识 2011年在连续两次上调银行存款利率的市场环境下，理财产品收益率也随之上涨船高，目前各大商业银行理财产品总体风险较低，而收益往往是同档期存款利率的几倍（如我行天天大丰收是活期利率的4倍），在流动性相近的情况下，理财产品的优势不言而喻。正是在这样的背景下，围绕客户趋利的财富管理需求，提供有针对性的理财服务，是各家商业银行拓展新客户、留住老客户的重要手段。 在当前银行存款利率市场管制阶段，理财产品的收益率上限并没有明确的界定，这就给各商业银行通过理财产品营销客户提供了较大的空间。这尤其在周期性理财产品浮动收益表现不佳的时候，理财产品的优势显得尤为突出。与此同时，与其他金融机构相比，银行客户风险承受能力相对较低，这就决定了无论经济周期的好坏，银行客户固定收益类的理财需求是刚性的，只要银行能源源不断提供性价比优异的理财产品，就能在吸引和留住客户的同时，也能为银行提供丰厚的收入回报。反之，如果无视理财产品在拓展和维护客户的积极作用，违背客户刚性的财富管理逐利的需求，在同业纷纷加大理财市场份额竞争过程中，无视理财市场规律的银行，将直接面临老客户的流失和理财市场份额下降所带来的带来的业务冲击。 现在不努力、不花功夫拓展理财市场的银行，在客户趋利这只市场无形的手的作用下，短期内不可避免面临的是客户和资金的流失。长期来看，理财市场、理财品牌、理财产品的建立和完善是一个长期的过程，一旦市场格局形成，客户对银行形成了固有的理财口碑，就很难在再去改变客户心目中理财金融机构的品牌价值。这方面的典型的市场案例，如：建行率先各商业银行推出了个人住房贷款，形成了“要买房到建行”的市场口碑；招商银行的高端理财品牌，即使在高端客户服务领域，各商业银行虽已经进入了私人银行阶段，但也很难撼动招行高端服务品牌价值。 二、目前建行和金融同业的理财业务发展现状对比 （一）云南金融理财市场发展回顾 以云南当地各商业银行理财中心建立为标志，云南同业理财业务的萌芽始于2000年以后。理财中心成立后，由于受各商业银行理财从业队伍建设尚未搭建、理财产品不足等因素制约，当时理财中心更多提供的是个人信贷业务，各商业银行的理财中心并没有实际开展理财业务，理财业务“叫好不叫座”。2002年后各商业银行陆续开始代销基金类理财产品，但由于受当时资本市场长达连续五年熊市的影响，客户理财意识仍未形成。2004-2005年期间，由于受宏观调控政策的影响，银行开始出现信贷资产类理财产品，此类产品一经面世，便受到银行客户追捧，理财业务开始受到各商业银行重视。随着而来，2006、2007两年资本市场的大牛市，巨大的财富效应全面唤起了客户的投资理财意识，但2008年随着而来全球次贷危机，又让刚火暴的资本市场再次沉寂下去，但以固定收益为主打的理财产品却迎来了发展契机，成熟稳健的理财意识在各大媒体上的帮助下，各商业银行在银监等部门的规范下，也相应的加大了理财市场的引导，资产配置、风险调查都是这一时期的理财业务的关键词。由于客户有了刚刚过去的周期型市场风险的教育，固定收益类理财产品在2008年开始迎来了高速发展的契机，在此后的2009年、2010年人民币理财产品业务稳步增长，工行、建行在这几年期间，都迎来了较高的发展势头。回顾各商业的理财业务发展历程，可以说人民币理财产品业务在长达10年的过程中（从2000年开始算起），先后经历了理念引入、风险教育、理财产品普及三个阶段后，目前已进入到了全方位竞争的自由理财市场竞争阶段。 （二）各商业银行理财实力对比 1.理财品牌对比。在经历了2006、2007、2008三年资本市场牛熊市的洗礼后，银行客户投资理财的理念也日趋成熟，固定收益类理财产品在沉寂了两年后，在2008年各商业纷纷加大了固定收益类理财产品营销推广工作。在这一过程中，各商业银行也花了较大精力重点打造各自商业银行理财品牌，众多理财品牌也在这一时期被大多数客户所认可。下表，是我们搜集到的部分商业银行理财品牌及释义。 从上述各商业银行理财品牌创建来看，有以下几个方面的特点，一是综