水务行业融资租赁项目操作指引.ppt

水务行业融资租赁项目 主讲人：王艳梅律师 一、客户选择标准 二、项目选择标准 三、租赁物的选择以及权属和价值认定 四、租赁方案基本要求 一、客户选择标准 1.国有或国有控股水务企业。 2.具有 8 年（含）以上水务行业投资管理经验或 3 个（含）以上稳定运营水务项目的民营企业，或其主要股东具备以上 条件。不介入集团（母公司）主业分散，在水务行业缺乏竞 争优势，现金流紧张且无法提供收费权质押的民营水务项 目。 3.客户所服务区域的居住人口数量应大于 20 万人，供排水管网健全，自来水普及率或污水处理率在80%以上；若所服务区域为工业园区的，园区内工业企业的数量和经营情 况较稳定，工业用水量或污水排放量有保证、收费结算情况良好。 一、客户选择标准 1.国有或国有控股水务企业。 2.具有 8 年（含）以上水务行业投资管理经验或 3 个（含）以上稳定运营水务项目的民营企业，或其主要股东具备以上 条件。不介入集团（母公司）主业分散，在水务行业缺乏竞 争优势，现金流紧张且无法提供收费权质押的民营水务项 目。 3.客户所服务区域的居住人口数量应大于 20 万人，供排水管网健全，自来水普及率或污水处理率在80%以上；若所服务区域为工业园区的，园区内工业企业的数量和经营情 况较稳定，工业用水量或污水排放量有保证、收费结算情况良好。 4.客户经营情况稳定，主要营运指标符合行业特征，负债率原则上不高于 75%，应收应付款规模以及结构合理、周转正常。 5.以 BOT 或 TOT 等方式取得水务项目经营权的客户 ，在BOT 或 TOT 协议中须有清晰的条款规定客户所享有的收费权利、收费方式以及收费标准，能够保障水费或污水处理费按 期足额收取，并规定有相应的保底措施（如在污水采集量不 足保底量的情况下仍应取得保底收入等）。 6 . 严禁介入城市建设公司、城市投资公司、交通投资公司、非法人分支机构、各类指挥部等地方政府融资平台类企 业或机构经营或建设的水务项目。 7. 自身现金流不足覆盖租金、需以财政补足资金作为租金支付保障的客户，应具备所在地财政收入水平较高（原则 上地方财政收入不应低于 20 亿元）、地方政府性债务水平较合理且信用情况良好的条件。 二、项目选择标准 1.自来水厂日供水能力 5 万吨以上；污水处理厂日污水处理能力 3 万吨以上。 2.项目已获得政府、发改委以及环保局等部门批准，能提供相应的建设项目批文、环评批复意见等资料。 3.项目投资规模及资金来源清晰，能够严格按照 2009年 5 月《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通 知》之规定，已落实自有资金比例在 20%（含）以上。 4.项目采用业内领先技术，租赁期内无环保不达标风险。自来水供应项目的供水水质达到《生活饮用水卫生标准》(GB5749-2006)的要求。污水处理项目的出水水质至少达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级 B标准，其中出水排入国家和省确定的重点流域及湖泊、水库 等封闭、半封闭水域时，须达到一级标准的 A 标准；出水排 入 GB3838 地表水Ⅲ类功能水域GB3097 海水二类功能水域 时，须达到一级标准的 B 标准。 三、租赁物的选择以及权属和价值认定 1.注重租赁标的物的整体性，尽可能选择厂区核心设备和构筑物。 2.租赁物的权属认定，执行公司《租赁物权属审核指引》和对应租赁公司项目法律合规审查操作手册等相关制度。 3.租赁物的价值认定，执行公司《租赁物风险敞口比例管理指引》等相关制度。 四、租赁方案基本要求 1.租赁资金用途明确，系用于企业相关水务项目建设。 2.租赁期限不超过 8 年（含）。 3.租赁风险敞口不高于企业净资产。 4.原则上选择在项目建设后期或设备安装阶段介入如确需在项目建设期前期介入的，应落实强有力的风险防范措 施，取得项目的收费权质押或由其母公司（或集团内核心企 业）提供连带责任担保，同时尽可能落实企业土地或房产抵押。 5.对于收费权已质押给其他金融机构的水务项目，必须核实企业借款合同中有无限制企业再融资或限制企业资产抵押的条款。 6.租金支付方案与企业自身现金流相匹配。若企业自身经营活动现金净流量在扣除当年实际还贷额（计划还贷额 -新增贷款额）之后不足以覆盖年应付租金的，须取得地方政 府或财政局出具的承诺为租金按期支付提供资金补足保障 的文件或还款补充协议，文件或协议中应载明补足资金由哪 级政府或财政以预算内资金划拨；如补足资金来源为预算外 资金的应明确具体来源或补足方式。 谢 谢！