微量元素检测龙头企业.PDFVIP

博晖创新 300318.SZ 微量元素检测龙头企业 事件：博晖创新首次发行2,560 万股。 证券分析师 李淑花 8621 ×6088 lishuhua@ 研究结论 执业证书编号：S0860208110154  合理价格区间为12.81-13.92 元 联系人 田加强 根据我们的盈利预测，预计公司 2012 、2013 、2014 年实现摊薄后每股收益 8621 ×6087 为0.56 元、0.71 元、0.89 元，以2012 年的预测市盈率23-25 倍计，对应合 tianjiaqiang@ 理价格区间为12.81-13.92 元。 合理股价区间 12.81-13.92 元  实际控制人为杜江涛与郝虹夫妇 发行后总股本（万股） 10,240 发行人的实际控制人为杜江涛与郝虹夫妇，分别持有发行人2,562.72 万股股 国家/地区 中国 份和1,612.80 万股股份，合计为4,175.52 万股股份，共占发行人发行前总股 行业 医药 本的54.37% ，占发行后总股本的40.78%。 报告发布日期 2012 年5 月8 日 新  公司是微量元素检测的龙头企业 股 公司主营业务是从事医疗器械行业中临床检验产品的研究、开发、生产和销 财务预测 单位：百万元 定 售，主要产品为人体微量元素检测系统，包括仪器、试剂等。公司近三年收 主要财务指标 2011 2012E 2013E 2014E 价 入复合增长率为24.23% ，净利润的复合增长率为31.45%。目前公司产能利 营业收入 98 121 149 184 用率已超100%，随着新产能的投入，预计未来几年能够维持较高的增长。 报 同比(%) 25.1% 23.2% 23.4% 23.5% 告  公司核心优势巩固龙头地位 归属母公司净利润 45 57 73 91 目前公司占据国内市场约一半份额，是行业龙头。我们认为公司多年经营打 同比(%) 32.7% 27.4% 27.2% 25.8% 造了良好的品牌形象，持续的研发投入也能使公司保持行业领先。另外公司