证劵投资学复习详细提纲.docVIP

证券投资学 1.证劵投资主要理论 一、早期的投资理论（19世纪后期到20世纪初期） 1、稳固基础理论： 稳固基础理论认为：每一种投资对象都有被称为“内在价值”的稳固基点，当市场价格低于（或高于）“内在价值”时，就会出现买进（或卖出）机会，因此这一波动最终总会被纠正。 稳固基础理论的创始人一般认为是埃利奥特.捷尔德，但威廉姆斯和格雷厄姆较为详细的论述了这一理论。 2、技术分析学派 道氏理论的发明人查尔斯.道是技术分析和趋势分析的先驱 在技术分析和趋势分析先驱中，艾略特和他的波浪理论是值得一提的 3、空中楼阁理论： 空中楼阁理论，也有人称其为“博傻理论”或“较大笨蛋理论”。 空中楼阁理论不相信“内在价值”和图形中的规律，而是把目光放在对投资（机）者的心理分析上。其支持者有凯尔斯、亚当斯密、奥斯卡.摩根斯滕。 4、有关市场有效性的早期研究： 有效市场假说的提出可以追溯到1900年法国数学家巴契里耶的《投资理论》一书。斯坦福大学的统计学教授沃金是早期研究有效市场假说的另一学者 2.证劵投资的一般过程 一、确定投资政策 二、确定投资策略 三、进行证券投资分析 四、组建证券投资组合 五、投资组合的修正 六、投资组合业绩的评估 3.广义证劵包括哪些 1、无价证券，又有两种 1）证据证券，是指单纯证明事实的文件，如信用证、证据等 2）凭证证券，是指认定持证人是某种私权合法权利者的证明文件，如存款单、借据、收据、存折等 2、有价证券，是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书。一般包括三类： 1）货币证券：如银行券、本票、汇票和支票等 2）货物证券：如货运单、提单、仓单、栈单等 3）资本证券：如股票、债券、基金等 上市证券、非上市证券 4.股票的概念、性质、特征、与区别 股票是由股份有限公司发行的证明投资者投资入股，并享有相应权利的所有权凭证。 2、股票的性质： 1）股票是证权证券 2）股票是所有权证券 3）股票是流通证券 4）股票是要式证券 股票的特征 1、权利性 2、责任性3、非返还性（无期性）4、盈利性5、流通性6、波动性7、风险性 股票分类 1、按股东享有的权利不同划分：A、普通股 B、优先股 2、按有无记名划分； A、记名股票 B、无记名股票 3、按有无票面金额划分； A、有面额股票 B、无面额股票 4、按是否允许上市交易划分 A、流通股 B、非流通股 5、按交易场所的不同划分： A、上市股票 B、未上市股票 6、按股票的形式划分 A、实物券股票 B、记帐式股票 5普通股与优先股的概念、特征、与区别 普通股是指收益不固定，其股东享受的基本权利不受限制的股票。 1、普通股的特征 A、收益不固定，风险较大 B、股东享受的权利较多 优先股是指在盈利分配和剩余财产分配时比普通股享有优先权的股票。 2、优先股的特征 A、股息固定、并优先分配 B、优先清偿 C、股东享受的权利受到限制 D、有些优先股可以由公司赎回 3、优先股与普通股的区别 A、收益不同 B、清偿顺序不同：优先股 普通股 C、享受的权利不同 D、风险大小不同 6.债券的概念与主要分类 债券是政府、企业和金融机构为了筹集资金而发行的、并承担还本付息责任的债务凭证。 分类: 1、按发行主体的不同分类： 政府债券、公司债券、金融债券。 2、按债券形态的不同分类： 实物债券、凭证式债券、记帐式债券 3、按付息方式的不同分类： 附息债券、贴现债券、累进计息债券、零息债券 4.按债券偿还方式的不同分类： 到期一次偿还本金的债券、提前偿还的债券、替代偿还的债券。 5、按债券发行区域的不同分类： 国内债券、国际债券（外国债券和欧洲债券） 7股票与债券的联系与区别 联系：1、都是筹集资金手段 2、都是资本市场交易工具 3、股票收益率和价格同债券利率和价格之间相互影响 债券与股票的区别 1、性质不同 2、发行目的不同 3、期限不同 4、收益不同 5、清偿顺序不同 6、发行人不同 7、风险大小不同 8、概念 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式 契约型基金的定义是依据信托契约设立和运作的基金 公司型基金的定义依据公司法设立和运作的基金 封闭式基金是指基金规模固定，在封闭期内投资者不能要求赎回的基金 开放式基金是指基金规模不固定，投资者可以要求发行者赎回或向发行者购买的基金 9、契约型基金与公司型基金的区别 1）基金的法人资格不同 2）基金的设立和运作依据不同 3）基金投资者的法律地位不同 4）资金来源不同 10、封闭式基金，开