中国蚂蚁金服行业分析报告.docVIP

精品行业分析报告 目录 第一节 搭建互金平台底层硬实力——云计算： ... ... 5 第二节 支撑业务的水电煤——海量原始数据 ... . 9 第三节 大数据应用——超越传统金融机构，实现普惠金融核心能力 ... . 11 一、小额贷款：借 1000 元钱给 1000 个人 ... .. 12 二、风控：追求极致的效率与风险的平衡 ... .. 13 三、智能客服：降低客服成本，助力公司农村国际化道路 ... . 14 四、互联网保险：区分不同人与物的赔付率，精准定价 ... .. 15 五、征信：与央行系统互补，打造中国版 FICO ... .. 16 第四节 比自营业务更有看点的平台化发展思路 ... ... 20 第五节 冲破一二线城市业务发展天花板——探寻农村化及国际化道路 ... ... 22 一、农村化：依托村淘网点矩阵下乡 ... . 22 二、海外业务：大步快跑，目标服务 2、3 亿海外客户 ... . 23 第六节 引入国字头战略投资打消监管疑虑，股东协同效应提升业绩想象空间 .. 25 第七节 600 亿美金估值是否偏高？ ... ... 27 一、与 paypal 类比估值 ... ... 27 二、根据投资金额估值 ... . 30 三、PE 相对估值 ... ... 31  精品行业分析报告 图表目录 图表 1：阿里云 5 年双十一高峰数据处理能力提升 170 倍，达到 8.59 万笔 ... ... 6 图表 2：阿里云发展历程 ... . 6 图表 3：阿里云近一年单季度增速保持 100%以上，且呈加快趋势 ... ... 7 图表 4：蚂蚁金融丰富的产品及服务适用于各种各样的金融场景 ... .. 8 图表 5：蚂蚁在大数据的量及维度上占有极大优势 ... .. 9 图表 6：蚂蚁人工智能平台利用大数据开发各种产品，服务于海量客户 ... ... 11 图表 7：蚂蚁微贷基于数据的纯信用贷款占到整体贷款 70% ... .. 12 图表 8：蚂蚁不做 100 万以上的客户，小额短期是公司追求的目标客户 ... ... 12 图表 9：蚂蚁微贷利用大数据对贷款进行事前、事中、事后全方位监管 ... ... 12 图表 10：风控大脑 CTU 对用户身份、用户关系网络、行为风险进行考察 ... ... 13 图表 11：从用户发出交易请求到授权交易之间的风险审核程序 ... .. 14 图表 12：阿里巴巴智能店小二安娜界面 ... ... 14 图表 13：蚂蚁金服与永安保险合作微车险利用双方大数据构筑多重模型 ... . 16 图表 14：国内 11.5 亿人个人征信记录缺失或不完整 ... ... 16 图表 15：芝麻分通过多层面数据得出个人征信评分 ... . 17 图表 16：芝麻分十分准确的描绘了客户的信用情况，区隔了逾期率不同的人群 .. 18 图表 17：芝麻信用应用场景的尝试：机场免安检快速通道 ... . 18 图表 18：蚂蚁花呗与芝麻信用分对接，直观为客户展示我能贷多少、我为什么能 贷这么多 ... . 20 图表 19：平台化思路——蚂蚁聚宝对接海量第三方基金 ... ... 21 图表 20：蚂蚁金服农村化发展历史 ... .. 23 图表 21：从 xxxx 年开始，支付宝海外业务拓展进度加快 ... ... 24 图表 22：A 轮融资前蚂蚁金服股东全部为马玉及内部高管，结构简单 ... ... 25 图表 23：蚂蚁金服不断引入国字头投资者站台，同时中邮及中投对接公司农村海 外业务 ... .. 26 图表 24：公司不论从用户数还是交易额都超过 paypal 两倍以上 ... . 28  精品行业分析报告 图表 25： paypal 与支付宝的活跃用户数差距不断拉大 ... . 28 图表 26：支付宝双十一国际交易比数达到 paypal 日均交易 2.5 倍 ... . 29  精品行业分析报告 目前蚂蚁金服估值达到 600 亿，整体体量超过交行，而其净利润目前不到交行的 二十分之一（26 亿与 665 亿）。这么高的估值是否具有水分？其实，对比其他还在巨额 亏损的互联网金融公司，盈利的蚂蚁金服可谓是凤毛麟角。以技术立身的蚂蚁金服， 除了拥有支付宝这一强大入口外，其云计算、大数据实力；平台式发展模式；农村海 外化前景是传统金融机构不能比拟的。未来发展前景不可限量。 新金融的特征就是基于互联网、大数据和云计算这些基础设施，重视对小企业金 融需求的满足和推动大众理财时代下的个人消费。支付宝集中了马云的“精兵强将”， 具有阿里系中最强的技术体系和架构能力，拥有成本低廉的数据处理、