(实验4)有效投资组合.docVIP

陕西科技大学实验报告 课 程： 数理金融 实验日期： 2015 年 6 月 10 日 班 级： 数学122 交报告日期： 2015 年 6 月 11 日 姓 名： 报告退发： （订正、重做） 学 号： 201212010119 教 师： 刘利明 实验名称： 有效投资组合 一、实验预习： 1.收益的计算方法。 2.风险的计算方法。 二、实验的目的和要求： 通过案例分析掌握多种投资资产时收益和风险的计算；并掌握分析解决实际金融问题的能力。 三、实验过程：（实验步骤、原理和实验数据记录等） 数据：假如你有一批款项为A万元,A取取学号后3位除以10取整，然后加上学号最后一位（例如：201212010119，S=[119/10]+9=20），要进行一年期投资；你的选择有三种：国库券、债券和股票，并且假定：一年期的国库券的预期收益为6%，债券的为12%，股票的预期收益为20%，标准差为2%、6.2%和35%，其中国库券和债券的相关系数为0.74，国库券和股票的相关系数为0.07，债券和股票的相关系数为0.38，如果你今年的预期收益为10%，根据以上数据求出最优投资权重和你的预期收益、方差。 实验步骤、原理 资产组合的优点：1、对冲也称为套期保值。投资于补偿形式（收益负相关），使之相互抵消风险的作用。2、分散化：必要条件收益是不完全正相关，就能降低风险。3、组合使投资者选择余地扩大。 组合的收益：假设组合的收益为rp，组合中包含n种证券，每种证券的收益为ri，它在组合中的权重是wi，则组合的投资收益为 其中。 实验数据记录 A=20万元，本题是在给定预期收益率条件下，提供最小风险。 表1 资产组合数据 组合资产类型 预期收益 风险（标准差度量） 国库券 0.60% 2.00% 债券 12.00% 6.20% 股票 20.00% 35.00% 表2 相关系数矩阵 相关系数 国库券 债券 股票 国库券 1.00 0.74 0.07 债券 0.74 1.00 0.38 股票 0.07 0.38 1.00 表3 投资组合的预期目标收益 预期目标收益 10% 表4 方差-协方差矩阵 国库券 债券 股票 国库券 0.0004 0.0009 0.0005 债券 0.0009 0.0038 0.0082 股票 0.0005 0.0082 0.1225 表5 投资组合收益和风险 资产类型 预期收益 风险（标准差度量） 投资组合 20.83% 29.44% 表3 资产组合权重 组合资产类型 权重 国库券 -20.30% 债券 38.91% 股票 81.39% 四、实验总结：（实验数据处理和实验结果讨论等） 本题是在给定预期收益率条件下，提供最小风险，因为其他的数据皆以知晓，所以只需将数据输入到所对应的位置便可得到结果。通过此次的案例分析我掌握多种投资资产时收益和风险的计算；并可分析解决实际金融问题。 陕西科技大学理学院实验报告 数理金融实验报告 - 4 - - 5 - 成绩