银行间国际股权合作的经验与特点分析.pdfVIP

银行问国际股权合作的 经验与特点分析 一文／中央财经大学中国银行业研究中心 郭田勇 赵晓玲 金融自由化浪潮席卷全球的过程中，银行问国际股权 洲复兴开发银行占增股后总股份的28．5％。1995年3月WKB lJ一合作也在如火如荼进行。所谓银行问国际股权合作， 银行增资扩股，与其“姊妹银行”爱尔兰联合银行股权合作， 是指不同国别的银行之间通过股份转让实现改善公司治理、 使得爱尔兰联合银行获得16．26％的股份。1994年，爱尔兰联 提高经营绩效等良好 “双赢”预期的一种合作方式。近年来， 合银行获准增持股权至总股本的60％。 随着我国银行业对外开放程度的不断加深，越来越多的外资 银行选择通过股权合作方式进入我国金融市场。以工商银行 为代表的～些中资银行也开始利用股权合作方式积极参与国 外金融市场的竞争。以下是近3年来我国银行和外国银行股权 合作情况。(见表1、表2) 在这样的背景下，学习、借鉴其他国家银行间国际股权 合作的做法经验就具有～定现实意义。本文研究了波兰、匈 牙利、捷克、斯洛文尼亚、印度尼西亚、菲律宾、马来西亚、 泰国等8个新兴市场国家进行银行业国际股权合作做法，并对 这些做法特点进行归纳、比较，以期对我国银行业国际股权 合作提供经验借鉴。 一 、 中东欧国家银行的股权合作经验 中东欧国家曾试图凭借自身力量完成国内银行体系改革， 收效不明显且成本过高。在这种情况下，引入国外战略投资 者成为中东欧各国深化银行体系改革的必然选择。 1．波兰 波兰政府在改革过程中选择外国银行与国内银行配对组 成“姊妹银行”，一方面在合作中降低外资银行与本国银行的 交易风险，提高外资银行信心，另一方面减少波兰人对于允 许外国投资者持有控股权的顾虑。 1993年3月，波兰WKB银行与爱尔兰联合银行结为“姊 妹银行”。公开上市之前，WKB增发了182．6万股新股，欧 圈隧 2．匈牙利 匈牙利政府在转轨最初期是想通过自身努力完成 国有商业银行改革。主要方式有发行政府债券、认购国 有商业银行新股、向国有商业银行贷款等。然而国有商 业银行公司治理结构没有得到改善。1992年4月，匈牙 利政府决定引进战略投资者，通过与外资银行股权合作 实现银行体系改革。 以匈牙利对外贸易银行为例，1993年，与德国巴 伐利亚银行建立伙伴关系引进外资、管理经验和技术手 段；1994年，继续采用股权合作方式引进外国战略投 资者，巴伐利亚银行和欧洲复兴开发银行分别持有25． 01％和21．32％股份； 1996年，巴伐利亚银行持股比 重升至50．8％。 3．捷克 捷克政府最初采用凭证分配方式改变国有商业银 行的产权结构。由于捷克对银行改革缺乏制度引导，国 有商业银行的国家或内部人控制现象没有显著改善。 1997年，捷克政府将3家大型国有商业银行的多数股份 出售给国外战略投资者。2001年6月，政府把最大的商 业银行KOmerCni Bank出售给法国的SOCiete Generale。在银行股权合作的过程中，捷克银行的教训 值得深思。 以捷克IPB银行引入战略投资者为例。1998年捷 克政府将IPB银行36％的股份出售给日本Nomura银 行。但Nomura没有致力于改造IPB治理结构，造成IPE严 具体管理手段和市场操作方式上也给国内银行带来深远影响。 重的流动性危机，直接损失高达l3．1亿美元。这次危机直接 引发了捷克国内政治动荡。 二 东南亚国家银行的股权合作经验 4．斯洛文尼亚 1997年金融危机后，东南亚四国加快了银行重组与改革， 由于对外资银行进入持较为谨慎态度，斯洛文尼亚国家 并把吸引外资银行参与本国银行业重组作为一个战略性措施。 对外开放进程较为缓慢。政府希望能够在2004年加入欧盟， 1．印度尼西亚 逐渐加快了金融领域改革。首先将国内第三大银行出售给法 国Societe Generato然后将该国最大银行