索菲亚现金流量表分析(2011至2013年).docVIP

索菲亚2011年至3013年 现金流量表分析 三年总趋势 2011年 2012年 2013年 经营活动现金净流量 138,714,537.91 204,218,785.64 352,554,393.32 投资活动现金净流量 -112,999,767.58 -304,155,887.17 -239,743,036.79 筹资活动现金净流量 1,029,927,303.40 -47,380,337.41 -12,683,200.00 合计 1,055,642,073.73 -147,317,438.94 100,128,156.53 经营活动占总额比例 13.14% -138.62% 352.10% 投资活动占总额比例 -10.70% 206.46% -239.44% 筹资活动占总额比例 97.56% 32.16% -12.67% 由上表可知： 现金净流量总额 从2011年1,055,642,073.73 元降到2012年- 147,317,438.94元，变化值-1,202,959,512.67 元，降幅达113.96%。变化幅度很大。通过了解索菲亚2011年及2012年年报，该变动的原因是：2011年的筹资活动产生的现金流量净额变动较大，2011年筹资现金流入明显大于2012年的流入量，降幅是97.86%；而筹资的现金流出2011年也相应地明显高于2012年，降幅是54.72%。主要是索菲亚公司于2003年发起设立，2011年上市，是一个年轻的上市公司，IPO发行普通，面值一元每股，2011年末公开发行股票募集资金到位。原因包括本年支付公开发行股票募集资金产生的证券发行费7,438.15万元，派发现金股利4,280万元，并偿还银行借款2,992.27万元。 从2012年-147,317,438.94元增加到2013年100,128,156.53元，变化值247,445,595.47 ，增幅达167.97%，波动幅度也较大,现金净流量合计变现为流入量的增加。通过比较2012年和2013年披露的报表了解到，变动的主要原因是：经营活动现金净流量增72.64%，净流入增加，源于该活动流入大于流出；投资活动现金净流量降21.18%，净流出减少；筹资活动现金净流量降73.23%，净流出减少. 有上述差异及变动外，3年经营期也有共同点： 公司整体现金流量状况健康良好，经营活动为公司创造了大量的现金流，有利于公司的正常经营和持续发展。公司加快了购置设备、土地、厂房的步伐，为未来几年提升产能、优化布局打下坚实基础。主要是公司销售回款周转良好，并且本期收到的到期定期存款利息比上期大幅增加，从而令经营活动净现金流入增加。 经营活动净流量占合计数比例趋势 2011年占比是13.14%，2012年占比是-138.62%，2013年占比是352.10%，变化如此悬殊，这与各年的经营状况，财务管理活动是分不开的。 我们看到，2011年经营活动中只有投资活动是负数，即现金净流量表现为净流出，对外投资的现金流出多于收回投资或收到投资报酬要多；经营活动和筹资活动现金流量均为正数，且经营活动占比与筹资活动占比相比很小，原因也是2011年首次公开发行股票，筹资活动收到现金流量多。2012年经营活动现金流量占比-138.62%，因为现金净流量合计是负数即总体表现为流出，经营活动的现金流量占比很大，因为2012年筹资投资活动增强，扩大对外投资，筹资活动的现金流量为净流出量（发放股利，未扩大筹资规模），公司上市后经营活动表现良好，销售收入增长幅度较大。2013年经营活动现金净流量占比高达352.10%，经营活动继续增强。故，经营活动现金流量的趋势是逐年增长。 3.投资活动净流量占合计数比例趋势 2011年占比是-10.70%，2012年占比是206.46%%，2013年占比是-239.44%。2011年投资活动的现金流量占比很小，因为2011年刚刚上市，对外投资活动不甚活跃，这是合理的。2012年，索菲亚在自身能力实力不断壮大中盈利能力也增强，现金充裕，也有较好投资机会，对外投资较2011年迅速增长，比经营活动和筹资活动都更为活跃。2013年虽然投资规模有所缩小，但占比仍然较高。 4.筹资活动净流量占合计数比例趋势 2011年占比是97.56%，2012年占比是32.16%，2013年占比是-12.67%。占比逐年降低，2011年上市，筹集资金较多，接下来两年内，暂时不需大量筹集资金。 结构分析 流入结构 2011年 2012年 2013年 现金流入总量 2,367,183,076.38 1,494,427,365.06 2,207,174,873.77 经营活动现金流入占比 49.70% 98.1