商业银行模型风险管理模式和验证技术.PDF

商业银行模型风险：管理模式和验证技术 总第 期 52 46 商业银行模型风险 管理模式和验证技术 ： 朱良平1 摘要：模型风险管理是当前国内外商业银行风险管理领域的热点议题，也是监管机构关注 的热点问题之一。从2008 年金融危机中可以汲取的教训是，风险计量模型的模型风险能否得 到有效管理，将直接影响到银行相关业务的风险判断和业务发展，并可能对银行整体风险水平 造成潜在的巨大冲击。近年来，国内同业在实施模型风险管理过程中，也遇到了模型风险管理 的模式问题和技术方法问题。本文分析总结了银行在实施模型风险管理过程中遇到的职责定位、 验证独立性等管理模式问题，以及模型风险管理中同质性/ 异质性验证方法、低违约组合验证 方法、投产前和投产后验证方法等技术问题，并有针对性地提出了部分解决思路，最后提出了 银行有效实施模型风险管理的建议。 关键词：模型风险管理；管理模式；验证方法 一、引言 当前，模型风险管理 （Model Risk Management ）已经成为欧美银行业风险管理领域的热 点议题。以美国为例，金融危机以来，在美联储 （Fed ）和货币监理署（OCC ）的直接推动下（Fed 和OCC, 2011 ），美国的大型商业银行普遍加强了模型风险的管理力度，不少银行建立了专职 负责模型风险管理的部门，并普遍组建了较大规模的、负责模型风险管理 （模型验证）的团队， 模型风险管理能力和管理水平得到迅速提升。在国内，中国银监会制定了资本计量高级方法验 1 朱良平，中国建设银行风险管理部。本文为作者的学术思考，不代表所在单位观点。作者感谢匿名审 稿人的意见，文责自负。 2015 年第10 期 53 证监管要求 （中国银监会，2012 ），各主要商业银行也在推动商业银行实施资本管理高级方法 （原 新资本协议）的过程中，逐步组建起了验证团队，并形成了一套模型验证管理机制以及验证技 术方法。 业界对各类风险计量模型的模型风险管理有不少讨论。由于模型风险对金融产品 （尤其是 衍生品）定价的影响极大，用于估值的模型是否准确将直接影响到金融产品定价和银行损益。 因此，早期模型风险的研究主要集中于衍生品定价模型的模型风险领域 （Emanuel Derman ， 1996）。普华永道较早从模型审计角度系统性地提出了衍生品定价模型风险应关注的领域 （普 华永道，2007 ）。近年来，国内也在模型风险管理研究方面有了若干进展。如对衍生品定价模 型风险管理的比较和展望 （潘慧峰、张艾颖和刘芳君，2012 年）；比较系统地提出信用风险内 部评级体系全面验证的管理模式和具体技术方法 （章彰，2011 ）；从模型生命周期的角度剖析 模型风险的各种来源 （朱良平，2012 ）；对巴塞尔协议实施过程中各类模型体系进行分析，并 探讨其模型风险成因 （中国银行风险管理部课题组，2014 ）等。 总的来说，和国际同业相比，国内银行业的模型风险管理的受重视程度和模型风险管理能 力仍存在一些差距。在实施模型验证/ 模型风险管理过程中，不同角色 （如监管机构和银行、 银行内部开发团队和验证团队）对如何实施模型风险管理，如何解决模型风险管理中某些具体 问题的看法也经常存在分歧。笔者梳理了模型风险管理中的一些常见问题，结合国际、国内银 行在模型风险管理领域的实践，提出了部分解决思路，供监管机构和同业参考。 二、模型风险管理（验证）的管理模式问题 （一）验证团队和开发团队的职责定位问题 1 银行内部对模型风险管理团队/ 验证团队 的定位常有不同的看法。一是认为验证团队属 于模型的第三方独立审核者；二是认为模型验证团队应当负责模型生命周期管理的部分环节， 1 本文多次提到模型风险管理团队和模型验证团队的概念。从国外商业银行实践来看，模