应收账款融资方式.PPT

物流金融模式研究 供应链融资——李宁公司 定义 银行基于供应链中的品牌公司，针对其供应商的采购行为和经销商的销售行为开展的融资服务。可以作为一种结构性短期融资工具。 结果 1. 银行：在一定程度上降低信贷风险系数 2. 品牌公司：资金可以有效的注入处于相对弱势的上下游配套中的中小企业，充分整合信息流、物流、资金流，解决融资难的问题。 经销商融资交易流程 经销商融资方案中，主要考虑到品牌公司要面临着经销商或者客户要求延长账期的有爱，要突破银行评估信贷风险方式的转变，银行并不一定要控制货物和货权凭证，简化交易流程，同时银行首先考虑的则是企业产品是否畅销，而不是传统模式下的靠分析财务报表来认定客户的财务状况。 经销商 客户 品牌 公司 银行 合同和订单 货物 银行向生产商直接付款 经销商还款（含利息） 供应链融资方案 供应链融资方案的有效实施离不开信息化的辅助手段。 银行建立电子银行系统，涵盖资金管理，传统买一融资和供应链融资等多项业务，并能提供报告功能，使得客户可以通过电子银行平台在各地实现发送交易指令、查询交易、定制报告等，实现交易自动化。 供应链融资 供应链融资 经销商融资 经销商 经销商 物流金融的集成服务 基本思想： 物流企业在传统物流服务的基础上，与金融机构合作，共同帮助客户盘活流动资产，缓解资金占用问题。 将传统模式延伸：服务向上下游延伸，增强物流和资金流的连续性。 三种主要集成服务 1.质押监管+未来提货权融资+保理 2.未来提货权融资+统一授信融资 3.订单融资+质押监管+未来提货权融资 物流金融得以展开的条件 企业的流动资产从货币形态开始，依次转变形态，最后回到货币形态的过程中，占用了大量资金，为开展物流金融提供了一定的可能性。 物流企业通过创新物流金融的实现途径，可以盘活这些流动资产，提升企业经营资金的周转效率和获利能力。 物流金融的重点就是运作模式，从物流金融的实现基础出发，研究物流企业向单个或者多个客户提供整体物流金融服务方案的具体路径。 物流金融模式中流动资产形态 供应链流动资产形态，C为货币量 质押监管+未来提货权融资+保理 未来提货权融资+统一授信融资 质押监管+未来提货融资+保理 资金流是企业的生命源泉, 因为资金能流动能满足企业任何时刻的支付需求。资金能转化为物品,而这些物品被加工或生产为最终产品, 销售后可以获得更多资金。企业支出和收入的资金发生在不同的时刻, 这就产生了资金缺口。企业运营过程中出现资金缺口周期如图1所示: 资金缺口周期和融通仓服务 第一阶段主要是企业采购原材料、部件、半成品或制成品的时期。采购物品价格的波动或其他风险将会影响整个供应链的运营,所以融通仓的风险管理职能最需要。另外, 采购期一旦出现资金缺口, 融通仓可以通过应付账款管理来解决融资问题。 第二阶段, “ 支付现金”至“卖出存货”时期为资金缺口期, 此时企业大部分资产以动产如库存资产等形式存在。应用动产进行融资能大大减少企业资金压力, 但是出资方必须考虑流动中的动产监管问题。融通仓通过物流来监管作为融资质押物或抵押物的动产。 第三阶段, “卖出存货”至“收到现金”时期也可能成为资金缺口期, 此时企业拥有应收账款单据, 可通过应收账款管理来解决融资问题。 根据企业运营过程中的风险和资金缺口需求特点, 融通仓分为三种模式： 融通仓模式 基于动产管理的融通仓运作模式 基于动产管理的融通仓运作模式主要适用于纵向融通仓和星状融通仓, 存在上述融资企业运营中“支付现金”至“卖出存货”的资金缺口期。融资模式体现为动产抵押和质押贷款（以供应链企业中的存货、仓单等动产作为质押物进行融资）。这种模式把“死”的物资或权利凭证向“活”的资产转换, 加速“动产”的流通, 创造更大的利润空间。具体应用的业务形式主要有“仓单质押”、“动产抵押和质押” 和“保兑仓”等。 基于动产管理的融通仓运作案例 融通仓服务的需求方为江苏华成汽车贸易集团有限公司, 主营业务为汽车销售、售后服务、汽车维修保养等。该公司是苏州汽车销售企业的旗舰, 拥有资产2.8亿元, 年实现销售1.4亿元, 年销售汽车10000辆。每月汽车的存货资产达1.8人民币亿元（仅通用汽车的库存就达9000万元）, 占公司流动资金70%。 由于汽车是耐用消费品, 价格较高, 经销商要保持正常经营活动需投入大最的周转资金。尽管华成公司的经营情况、发展情况和赢利或偿债能力等符合银行的贷款政