从流动比率指标谈电力企业流动资金管理.doc

从流动比率指标谈电力企业流动资金管理【摘　要】流动资金的重要性在于每一次周转可以产生营业收入及创造利润，因而流动资金的周转是为企业盈余的直接创造者。流动资金只有不断地在企业中不断地周转不断地流动，企业才能保持生产经营的持续性。但长期以来电力企业流动资金不足不仅给企业的正常生产经营构成威胁，而且关系到国计民生，因此加强电力企业流动资金管理已是当务之急。本文通过研究流动比率与流动资金不足的关系，对电力企业流动资金管理现状进行分析，进而提出解决的对策。 【关键词】流动比率；流动资金；电力企业；偿债能力分析 Abstract: The importance of liquidity is that it can produce revenue and profit while each cycle and thus the turnover of liquidity is just the direct creator of enterprise surplus. Only when liquidity turns over and flows in the enterprise continuously and constantly, the enterprise can keep sustainability of production and operation. But for a long time, the shortage of liquidity in electric power enterprise is not only a threat to the normal production and operation of enter, but also affects the nation and its peoples. So it is urgent to strengthen the management of liquidity in electric power enterprise. This article will analyze the situation of management of liquidity in electric power enterprise through studying the relation between current ratio and the insufficiency of liquidity, and put forward to the countermeasures. Keywords: current ratio, liquidity, electric power enterprise, analysis of ability to pay debt 1.流动指标概述 短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付负债的能力，企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。企业能否及时清偿到期的流动负债，是反映企业财务状况优劣的重要标志。对债权人而言，企业具有较强的短期偿债能力，随其债券的安全性才有保障。对投资者而言，如果企业的短期偿债能力出现问题，就需要经营管理人员想尽一切办法去筹措资金，应对眼前的财务困境，这样不可避免地会增大筹资成本，从而对企业的经营活动和盈利能力产生不利的影响。反映企业短期偿债能力的最重要的财务指标就是流动比率指标。 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。反映企业在短期内用可以转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为： 企业的流动比率越高，企业短期偿债能力越强，对债权人的利益越有保障。在流动资产持有量相对合理的情况下，如果流动比率过高。则说明企业利益短期资本的能力不足。反之，如果流动比率过低，则说明企业的短期偿债能力较弱，财务风险较大。因此，流动比率过高或过低对企业来说都是不利的。一般认为流动比率在2左右比较合适，但要具体问题具体分析，应该参照企业所处行业的平均水平和实际情况进行判断。一般而言，商业和流通领域的企业流动性较高，机器制造业及电力业则流动性较差。所以，在分析流动比率的时候，应将其与同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能得出合理的结论。 2.电力企业流动比率分析 以电力企业为例，选取了5家比较有代表性的发电公司统计其近三年的流动比率，进行比较，如表1。 表1 企业 年份 长江电力 华能国际 华电国际 国电电力 大唐发电 平均值 2007 0.49 0.61 0.18 0.46 0.28 0.40 2008 0.62 0.39 0.24 0.40 0.28 0.39 2009 0.22 0.39 0.23 0.19 0.37 0.