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第一讲　证券市场基础知识 西北师范大学经济管理学院 本讲要讨论的问题 §1.1　证券 §1.2　证券市场 §1.3　证券价格指数 §1.4　证券交易 §1.1　证券 证券及其构成 债券及其种类 股票及其种类 基金及其种类 期货及其种类 期权及其种类 有价证券的实质 证券及其构成 证券投资以各种各样的证券为投资工具。不同的证券具有不同的筹资特性和投资特征。 证券在一般意义上是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。 证券包括证据证券、所有权证券和有价证券三类。各自又有一些小的子类。 证券构成一览图 债券及其种类 债券是一种确定债权债务关系的凭证，或者说是借款人向贷款人出具的对长期债务承担还本付息义务的凭证。 按发行主体的不同，债券分为政府债券和非政府债券。非政府债券主要有金融债券和公司债券。 不管是哪种债券，债券所规定的资金借贷的权责关系主要包括三点：一是面值；二是期限；三是利息或利率。 企业债券 政府债券 政府债券 金融债券 股票及其种类 股票是股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现。 按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类。 按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。 在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A股、B股、法人股和境外上市股票。 1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票 1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票 1955年福建省宁化县供销合作社发行的面值贰万元的股票 1963年安徽省射阳县供销合作社发行的股票，背面分红记录中清晰地加盖了分红付息的印章，时间从1963年到1977年 改革开放后首次发行的股票——一说是成都蜀都大厦股份有限公司（前身是成都市工业展销信托股份公司）于1980年7月按面值发行的股票 改革开放后首次发行的股票——一说是1983年7月由深圳宝安县联合投资公司向社会公开募股发行的股金证 改革开放后首次发行的股票——最流行的说法是1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰·凡尔霖的就是这样一张股票 上海飞乐音响公司股票背面 1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物 上海轮胎橡胶（集团）股份有限公司股票正面 上海轮胎橡胶（集团）股份有限公司股票背面 成都量具刃总厂股票正面 成都量具刃总厂股票背面面 四川长虹机器厂股票正面 四川长虹机器厂股票正面 深发展100元面值股票 深发展10000元面值股票 深发展100000元面值股票 深发展10000港元面值优先股股票 深发展100000港元面值优先股股票 深康佳股票 长春高新股票正面 长春高新股票背面 锌业股价股票 陕西金叶股票正面 陕西金叶股票背面 基金及其种类 基金指的是将众多投资者的资金聚集起来，交由专门的投资机构经营管理，投资于各种不同的投资领域，投资收益按投资比例分配给原投资者，投资经营管理机构从中获取相应的报酬，实现投资资金与投资能力的有效组合。 按基金设定后能否追加投资份额或赎回投资份额，基金可分为封闭式基金和开放式基金。 按基金的运作形态，分为公司型基金和契约型基金。 开放式基金与封闭式基金 开放式基金是指基金发行总额不固定、基金单位总数随时增减、投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 公司型基金和契约型基金 公司型基金是指具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的的股份制投资公司。这种类型的投资基金本身就是投资公司，是具有法人资格的经济组织，管理模式与一般股份公司相同。 契约型基金以信托契约为基础，通过发行受益凭证设立基金，该基金至少涉及经理人、信托人和投资人三个当事人。这种基金由委托者－－基金经理人根据契约运用信托财产进行投资，由受托人－－银行负责保管信托财产，而投资成果则由受益者－－投资人享有。 期货及其种类 期货，又称期货合约或期货合同。 期货合约是两个对手之间签定的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。在期货合约中，商品的数量、质量、交割时间及交割地点都是固定的，价格是唯一的变量。 期货合约是期货交易所制定的标准化合约，通常在交易所内交易。 根据所代表的商品种类不同，期货合约可划分为三类：软商品期货、硬商品期货和金融商品期货。 郑州商品交易所小麦期货合约 期权及其种类 期权(option)的基本含义是：买卖期货合约，并在合约到期时由合约买方决定是否执行这一合约的选择权。期权的标的资产包括股票、股票指数、外汇、债务工具、各种