加强我国政府养老基金监管的对策研究.pdfVIP

第26卷 第2期 郑州航 空工业 管理学 院学报 V0l_26 No．2 2008年4月 Journal of Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Management Apr．2008 加强我国政府养老基金监管的对策研究 涂玉华 (郑州航空工业管理学院，河南 郑州 450015) 摘 要：养老基金投资运营是养老金制度运行的重要环节，但是由于“市场失灵”的存在， 必须由政府对养老基金进行监管。在当前的经济、社会及制度环境下，我国养老金的监管在法 制建设、信息披露、预算监管及基金保值增值方面都存在缺陷。只有科学设计养老金监管制 度，借鉴国外养老金监管的经验，既加强监管，又避免政府过度的直接干预，才能探索出适合我 国国情的监管制度。 关键词：养老基金；监管职责；政府 中图分类号：F840．67 文献标识码：A 文章编号：1007—9734(2008)02—0106—04 的改革经验，有助于增加我们对政府养老金监管 一 、 引 言 职责的认识。 社会保险发展一百多年的历史告诉我们，社 (一)设立养老基金业的准入标准 会保险是政府干预社会生活领域，克服商业保险 准人标准不仅包括允许运作的法律制度模 市场普遍存在的逆向选择等“市场失灵”情况，在 式，而且包括最低资本金要求和“恰当而合适”测 特定社会历史条件下的一种制度安排。它通过 试。因此，其基本目的是只允许最能胜任的申请 政府的直接干预和体现收入再分配原则为低收 人进入养老基金业，以限制未来的代理风险和因 入者提供最低生活保障。养老基金市场也不例 外部性导致的制度风险。具体的准人标准在不 外，养老基金运营也需要通过政府监管来弥补 同国家存在着一定的差异。只允许基金管理公 “市场失灵”的缺陷。应当看到，对多层次养老基 司运作开放式基金的国家(如拉美国家)会十分 金运营的监管，仍是一个世界范围内的崭新课 重视基金管理公司的资本实力和营业资格(可能 题。我们应当立足于我国国情，从战略和长期发 包括作为母公司的银行和保险公司在本行业的 展的高度，注重养老基金监管体系的观念创新、 地位)，这些国家的监管机构一般通过利用与资 制度创新，逐步探索出适合我国国情的养老基金 本金和储备相关的繁杂的准入程序来限制代理 监管体系。 人的进入和提高安全性，由于实行这种深入的、 切合实际的监管，只有相当少的代理主体才有权 二、西方国家养老基金监管的主要内容 进入养老基金业。以信托基金或基金会的方式 西方国家社会保险普遍陷入危机和进行改 建立的养老金计划(如美国)对养老基金管理人 革的事实充分表明：政府对社会保险领域的过度 较少实施严格的职业证书要求(而是把这些纳入 直接干预会导致“政府失灵”。西方国家在20世 “审慎性”标准之下)，并且基本上没有资本金和 纪80年代，尤其是90年代以来养老保险市场化、 储备要求，而是通过不给那些有犯罪记录的人签 私营化的发展趋势，正是政府缩小直接控制的公 发职业证书或对违反养老金法律的人给予终身 共养老保险，鼓励和促进补充养老保险、个人储 排除在养老基金业之外的惩罚。 蓄