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CTP考试公式汇总第七章关系管理与供应商选择1、应获收益﹦平均账户余额×（1-法定准备金率）×应获收益率×2、抵付服务费用所需平均余额﹦第八章营运资本管理基础1、存货周转天数﹦ 2、应收账款周转天数﹦3、应付账款周转天数﹦4、现金周期﹦存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数5、现金周转率﹦第九章 营运资本管理工具1、终值（FV）﹦现值（PV）× 2、现值（PV）﹦3、流动比率﹦流动资产÷流动负债4、速动比率﹦（现金＋短期投资＋应收账款）÷流动负债5、现金流量对总债务比率﹦（净利润＋折旧）÷（短期债务＋长期债务）6、营运资本=流动资产－流动负债7、营运资本周转天数﹦存货周转天数＋赊销天数－应付账款周转天数 赊销天数﹦ 平均逾期天数﹦赊销天数－信用期限8、现金转换效率﹦经营活动产生的现金净流量÷销售收入9、买方放弃现金折扣成本﹦×（D﹦折扣百分比×100）10、卖方提供现金折扣的影响：折现金额﹦赊销额×（1－折扣率）折扣/信用期利率﹦折扣/信用期×﹦﹦净现值﹦－11、电汇与ACH收支相抵的电汇金额计算最小转账额﹦第十一章 短期投资与融资1、风险溢价﹦投资利率－无风险利率2、应税等价收益率﹦3、持有期收益率计算：基本收益率计算：持有期收益率﹦年化持有期收益率﹦持有期收益率×折价金额及折价率计算：折价金额﹦面值－购买价格﹦到期收回的现金－投资的现金总额 折价率﹦× 折价金额﹦折价率×面值×债券等价收益率以365天/年的基准计算，货币市场收益率以360天/年的基准计算。4、商业票据发行的年度成本计算：发行人发行成本计算：折价金额﹦折价率×面值× 可用资金﹦商业票据发行金额－折价金额交易商费用﹦年费用率×商业票据发行金额×备用信用额度分摊费用﹦年备用信用额度利率×商业票据发行金额×发行成本年利率﹦×投资人投资收益计算：名义收益率﹦×5、信用额度年度成本计算（贷款）：借款数额﹦ 应付利息﹦借款数额×借款利率未使用的信用额度费用﹦未使用信用额度×承诺费率信用额度年度成本年利率﹦6、借贷成本﹦真实无风险利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动风险溢价＋到期风险溢价第十二章 长期投资与资本投资1、久期的计算：先计算每年现值及总现值，再进行如下计算：久期﹦＋＋＋……＋2、资本资产定价模型 股票投资必要收益率﹦无风险资产预期收益率＋（市场组合预期收益率－无风险资产预期收益率）×β其中：无风险资产预期收益率例如国库券收益率 市场组合预期收益率例如标准普尔500指数 β为股票的贝塔系数3、投资组合的贝塔系数和收益投资组合的贝塔系数﹦（A股票权重×A股票贝塔系数）＋（B股票权重×B股票贝塔系数）投资组合收益﹦（A股票权重×A股票收益）＋（B股票权重×B股票收益）4、长期证券的估值资产的当前价值﹦＋＋……＋注：i为资产的机会成本或必要收益率5、优先股估值优先股每年股息﹦优先股股息率×面值优先股的价格﹦优先股每年股息÷必要收益率6、普通股估值普通股价值﹦﹦ 必要收益率可通过上述资本资产定价模型计算得出。第十三章 现金预测1、统计预测法中的指数平滑法预测计算：下期预测值﹦α×本期实际值＋（1-α）×本期预测值第十五章 操作风险与企业风险管理1、在险价值（VaR）计算风险概率VaR值﹦当前货币总价值×（均值－1.65×标准差）风险概率一般为1%、2.5%或5%第十九章 财务规划与分析1、盈亏平衡分析盈亏平衡点销量﹦固定成本÷（单位售价－单位变动成本）2、净现值﹦流入现金流现值－流出现金流现值﹦＋＋……＋－流出现值（初期投入成本） i一般为企业的加权平均资本成本（WACC）3、现值指数（PI）﹦流入现金流现值÷流出现金流现值4、内含报酬率（IRR）计算＋＋……＋－流出现值（初期投入成本）﹦0流入现金流现值－流出现金流现值﹦0的情况下计算i值5、总资产周转率﹦营业收入÷总资产 6、固定资产周转率﹦营业收入÷固定资产净额7、流动资产周转率﹦营业收入÷流动资产8、现金转换效率﹦经营活动产生的现金净流量÷销售收入 9、资产负债率﹦总负债÷总资产10、长期债务/资本比率﹦长期债务÷（长期债务＋所有者权益）11、有形净值债务比率﹦（短期债务＋长期债务）÷（股东权益－无形资产）12、利息保障倍数﹦营业利润÷利息费用﹦息税前利润（EBIT）÷利息费用13、固定费用偿付比率﹦（息税前利润（EBIT）＋租赁费用）÷（利息费用＋租赁费用）14、毛利率﹦（营业收入－营业成本）÷营业收入15、营业利润率﹦营业利润（息税前利润（EBIT））÷营业收入16、息税折旧摊销前利润