公共征信机构建立的供求契机及国外实践.pdfVIP

经济理论与经济管理 2011 年第 11 期 公共征信机构建立的供求契机及 国外实践 耿得科1 张旭昆2 O. 浙江大学经济学院，杭州 310027; 2. 浙江工商大学经济学院，杭州 310018) [提 要] 征信机构是重要的金融基础设施。结合若干经济现象与经济理论，本文研究表 明，对于原生的建立机制而言，后工业化背景下的政府干预是一国建立公共征信机构的供给因 素p 金融体系的银行主导型特征为需求因素z 而爆发重大经济、金融问题则是建立公共征信机构 的触发点。公共征信机构是否与私营征信机构并存则主要取决于二者在市场定位、功能定位上的 差异程度。当前中国坚持公共征信机构为主导的征信模式有其经济上的必然性、合理性。 [关键词] 公共征信p 政府干预z 金融结构;金融危机 [中固分类号] F830.5 [文献标识码] A [文章编号] 1000-596X (201 1) 11-0068-10 信机构的路径差别很大，有的完全由私人投资经 营，即均为私营征信机构，如美英等国z 有的完全 一、引言 由政府出资经营，即均为公共征信机构，如法国、 葡萄牙等国;还有的是政府、私人均投资经营，即 征信指由第三方机构独立依法收集、整理、保 公共、私营征信机构并存。这种路径选择上的差别 存、加工个人、法人及其他组织的信用信息，并对 原因何在?本文集中探讨其中的一个子问题一一一 外提供信用报告、信用评分等的业务活动。①征信 国政府为何建立公共征信机构。③ 已成为一种重要的国际金融现象。②从欧美等国经 本文研究的一个突出特点是紧密结合 20 世纪 验看，通过缓解金融市场中信息不对称引发的 人类历史上发生的许多影响深远的经济事件/现象， 道德风险和逆向选择，支持零售贷款和信誉抵 如 1929 年的经济大危机、 20 世纪 50-70 年代西 押贷款等方式，征信提高了信贷市场的资金配置 欧的复兴、 60-70 年代的拉美工业化及此后 80 年 效率，改善了融资渠道，征信机构已成为金融基础 设施中不可或缺的组成部分。[1][2] 但是各国建立征 代的债务危机、 60 年代中期至 80 年代的东亚经济 [收稿日期] 2011-08-29 [作者简介〕 耿得科 0979-) ，男，河南平舆人，浙江大学经济学院博士研究生z 张旭昆 0953-) ，男，浙江杭州人，浙江工商大学经济学院教授，博士生导师。 感谢匿名评审人提出的修改建议，笔者已做了相应修改，本文文责自负。 ①在中国，信用评级也被列入征信范畴(如同务院法制办公室于 2009 年 10 月公布的《征信管理条例衍，而在本文 中不包括信用评级(如标普、惠誉和穆迪的信用评级)，原因是信用评级与征信差别较大，对此笔者已有他文专门论述。 ② 世界银行等重要金融组织已经开始关注、研究这一现象，可惜学术界对此还没有给予足够的关注。 @ 至于私营征信机构建立的原因是另一个复杂的问题，并非完全是本文探讨问题的反面，笔者将另行讨论.