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新商业模式下商业银行风险防范策略摘要:金融创新的发展改变了传统银行的经营模式,因此金融风险也显现出新的特征,构建防范新风险的体制、机制以及开发风险防范工具和技术是我国商业银行必须面对和解决的问题。 关键词:新商业模式;商业银行;风险防范;路径 随着金融创新的迅猛发展,银行作为信贷发放者的重要性正在不断下降,国际大型银行逐步由传统的买入持有商业模式向发起分配商业模式转变,即银行通过证券化、信用衍生工具将其发放的信贷再次分配到资本市场上,更多地成为交易型主体。 商业模式的转变带来了一个新变化,就是降低了银行信贷风险的脆弱性,风险被广泛地分布在银行体系之外。但与此同时,新的银行商业模式使银行更加依赖金融市场,由此也衍生出了新的风险。美国次贷危机从不同侧面全面地为我们展示出在新的银行商业模式下风险要素的新特征及其传递的过程,同时也表明,新的风险可以放大传统风险管理手段的诸多漏洞,传统的用于评估银行账的历史数据法、VAR等方法,已经远远不能满足新的商业模式下评估风险的需要;仅仅依赖于简单的风险权重,已经不能描述日益复杂的新型风险。 一、新商业模式下商业银行风险的特征 一是相对于传统的银行账,交易账的规模迅速上升,并且交易账的风险类型发生了显著变化。2000-2006年,全球大型银行的资产规模翻了一番,其中绝大部分是交易资产的增长,结构化信贷产品风险大大上升。 二是相对于传统的信用敞口,交易账特别是OTC的急速膨胀带来了交易对手信用风险敞口迅速扩大。新型交易对手不断涌现,如对冲基金、伞形基金等,其对风险的偏好较强,并且这些敞口变得日益复杂。 三是复杂产品的定价和估值较为困难。多数产品没有经过流动性压力测试,因此价格难以确定。此次美国次贷危机就深刻地暴露出,复杂交易资产的定价构成了危机发展的重要一环。由于计量手段落后,许多银行都无法计算他们对次级债券和与之相关的结构化产品的总体风险敞口规模。 四是流动性风险。通过风险缓释和证券化技术进行风险转移高度依赖于市场的流动性。在一个充斥着交易资产的市场中,市场流动性和融资流动性高度相关,特别是许多结构化产品是针对个人投资者的,二级市场极其不发达。在这种情况下,流动性管理将与资本充足率管理同等重要。 二、我国商业银行在新风险防范上存在的问题 1.风险管理机制尚不健全。国外商业银行在风险管理机制方面已经形成了一整套完善的系统,其中包括:风险甄别系统,用于分析风险来源及成因,区分风险类别及危害程度;风险报险系统,主要进行风险预警,传递风险信息并建立风险资料库;风险决策系统,确立、行使风险管理原则,制定风险指标以及避险策略等职能;风险避险系统,具体实施风险规避行为,对风险进行再分配或转移;全程监控系统,对风险管理全过程进行全面监理和控制,并做出风险管理评估报告。上述系统为国外先进商业银行经营运作及其风险防范打下了坚实的基础,而我国一些商业银行,虽然对风险的防范从理论上也很重视,对传统的信贷风险防范形成了一套相对严谨的操作规章,但对金融创新产品的风险估计不足,缺乏行之有效的措施,如果用传统的风险防范手段来应对新商业模式下的新风险,显然不能适应金融创新业务快速发展的需要。 2.风险管理技术比较落后。目前,全球金融市场上,各种金融衍生工具层出不穷,金融创新业务在银行业务中占据着越来越大的比重;金融风险与市场不确定性不断增强,银行风险管理日趋复杂。我国商业银行在金融产品创新以及金融工具的使用发展速度惊人,但风险防范的意识与理念没有得到及时更新,再加上比较落后的风险管理技术,势必导致国内商业银行在金融不断创新的同时伴随着风险及其损失的加大。 3.金融体系整体抗风险能力比较差。经过30多年凝炼提升,我国的商业银行体系一直在不断发展与完善,但银行业产业集中度较高的问题一直没有得到很好的解决,大部分的产值都集中在四大国有商业银行中,这就导致了银行业竞争不充分。由于我国的资本市场还很不发达,企业融资需求主要还是通过间接融资来进行,这就使得银行的资产运作空间十分狭窄。而资产结构的单一化必然会导致银行的资产质量更容易受到宏观经济周期性波动的影响,受到企业经营状况的影响,增加了银行的经营风险,给商业银行的流动性管理带来了困难。 4.风险防范操作层面上的工作力度不够。随着金融创新业务的发展,各商业银行对金融风险都有了全新的认识,在风险防范上也做了一些工作,但大都停留在各种文件、各种规章的层面上,在风险防范的实际操作上,深入不够,导致新风险出现后,应对手段不充分,往往给银行带来巨大损失,这就说明商业银行认识到了风险防范的重要性,但对风险防范的体制、机制、技术保障等方面工作的加强还存在一定差距。 三、我国商业银行加强风险管理与防范的路径选择 美国次