中小民营企业融资渠道及方式.docVIP

中小民营企业融资渠道及方式摘要：中小民营企业对整个国民经济的发展贡献有目共睹，但在其发展当中也存在着融资难的问题，文章分析了中小民营企业融资的现状和原因，提出了相应对策和方法。 关键词：市场 成本 贷款 基金项目：2012年度廊坊市哲学社会科学研究课题，课题编号2012127，主持人：李然，课题组成员：苏玲朵、吴洁、陈蕾、赵晶、修嘉琦、王艳。 一、中小民营企业融资现状分析 （一）体制性障碍导致政府对中小民营企业支持力度不够 我国以国有经济为主导的特殊所有制结构造成了民营企业在信贷市场和资本市场上难以得到支持。各级政府为了确保国有企业的发展，把稀缺的上市额度提供给国有企业，这种“公”与“私”的思想影响市场资金的流向，民营企业想在资本市场融资显然有一定困难。 （二）通过金融机构的间接融资难以获得、融资成本高 央行提出“贷款利率不封顶”，一些国有商业银行对民营企业普遍存在歧视态度，银行自身以追求资金的安全性和收益性为目标，这就注定活跃在市场上有限的资金会对中小民营企业绕道而行，再加上民营企业自身存在的缺陷，为融资雪上加霜。现行金融体制下的非银行金融机构对民营企业融资设置了很高的门槛，对他们的信用水平、担保制度都提出了很高的要求，导致企业融资成本增加。再结合中小民营企业自身的特点，很多中小民营企业很难在这部分市场取得发展所需资金。 （三）央行升息，加重民营企业融资负担 央行动用存贷款利率进行宏观调控将直接影响企业贷款意愿政府不断加息、提高准备金率导致资金链越绷越紧，大多数银行和信用社等金融机构对民营企业贷款实行利率上浮，民营企业贷款利息及融资财务费用大大高于国有企业。由于银行等金融机构对民营企业的信贷约束很硬，贷款基准利率稍有提高，民营企业付出的融资成本就会大幅升高，加重企业负担。 二、中小民营企业融资现状原因分析 （一）中小民营企业财务制度不健全，企业经营透明度不高，社会信用度低限制其融资能力 很多中小民营企业发展规模比较小、财务制度不完善、会计核算不健全、经营具有随意性隐藏性，导致金融机构与民营企业之间信息不对称加剧，银行无法了解民营企业真实的财务状况 ，更难摸清其经营风险和收益状况 ，从而加重了对民营企业的惜贷行为。 （二）中小民营企业缺少抵押资产，担保难 中小民营企业与金融机构之间这种严重的信息不对称，使得银行等金融机构对民营企业贷款的风险加大，为了降低这种风险，银行要求中小民营企业提供抵押和担保，由于抵押物资的缺乏和担保制度的不健全，使中小民营企业难于满足金融机构的贷款条件，降低获得贷款的机会。 （三）中小民营企业员工素质良莠不齐 企业制度不完善，经营随意性较大，加上这些中小民营企业大部分不重视企业内部管理和企业文化的建立，粗放式的企业管理模式恶性循环，使企业人员之间慢慢失去协同能力，企业失去凝聚力，社会责任感差进一步加大融资风险。 三、新形势下中小民营企业融资渠道和方式的对策分析 （一）政府应转变职能，充分发挥宏观调控职能，为中小民营企业寻求政策支持 随着中小民营企业发展规模的不断壮大，对政府的依赖性也越来越明显，政府应尽快完善法律政策，为中小民营企业健康发展提供法律支持，由全能型政府转变为服务型政府，从政策上为中小民营企业寻求公平的竞争环境、寻求更多的融资渠道。 （二）构建中小民营企业金融服务体系的同时积极补充多层次的资本市场体系 构建银行等服务体系首先要转变国有银行等金融机构的经营理念，使其放弃“公”与“私”的界限，降低中小民营企业贷款利率，加大投入，最大限度地降低融资成本。其次，现在国内至少有二百多家外资银行，另外还有大批的股份制商业银行及小型的城市商业银行。既然国有大银行的信贷规模都集中在支持大型国企，那么这些多种形式的银行对于中小民营企业都可以是一个重要的补充。最后，要加快多层次资本市场体系建设，积极发展多样化投融资工具，大力培育多元化投资者群体。企业可将社会上闲散的资金加以正确的引导和示范，拓宽风险创投领域，壮大风险投资规模，带动新产品的发展，来满足企业发展的需求。 （三）加强民营企业自身素质建设，促使民营企业进一步规范化 中小民营企业融资困境有一部分外在因素，但从根本上来说民营企业自身的弊病制约着它的发展。民营企业发展没有完善的制度约束，随意性大，家族式的管理模式比较严重，导致财务制度不完善、会计核算不健全，增加融资难度。中小民营企业应尽快从根本上健全内部财务制度，保证财务报表真实可靠，提高企业信息的透明度；同时要加强企业财务管理人员素质的培养，聘用能够对企业财务、金融、战略、资本市场有足够运筹帷幄能力的专业财务管理人员，提高管理资金的能力和资金流动效率，缓解资金压力，使中小民营企业慢慢走上规范化、制度化的道路。