山东鑫海科技股份有限公司2017-大公国际资信评价有限公司.pdfVIP

公司债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本次债券到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 公司债券信用评级报告 发债主体 鑫海科技成立于2007 年11 月，注册资本6,000 万元，由王文龙、 王文光、张晓燕、张丙信和王文剑 5 位自然人共同出资组建，以上股 东持股比例分别为 43%、39%、10%、5%和 3%。经两次股权转让，截至 2009 年7 月，公司股东变更为王文龙、张晓燕、张丙信、王文剑和吴 耀成，持股比例分别为79%、10%、5%、3%和3%。2009 年11 月，张晓 燕、张丙信、王文剑和吴耀成将其持有的公司合计21%的股份及王文龙 持有的78%的股份转让给皇家投资有限公司（以下简称“皇家投资”）， 经山东省商务厅批复，公司变更为外商投资企业，皇家投资和王文龙 分别持股99%和1%；2012 年12 月，公司以未分配利润12,800 万元转 增实收资本；2013 年5 月，皇家投资将其持有的99%股权转让给莒南 浩德投资有限公司（以下简称“浩德投资”），公司变更为内资企业。 2014 年12 月，浩德投资和王文龙按持股比例对公司增资11,200 万元。 截至2017 年3 月末，公司注册资本3 亿元，浩德投资和王文龙分别持 有公司99%和1%的股权，王文龙对浩德投资的持股比例为90%，是浩德 投资的控股股东，因此王文龙为公司的实际控制人。 公司主营业务为镍铁合金的生产和销售。根据北京安泰科信息开 发有限公司（以下简称“安泰科”）资料显示，鑫海科技在镍铁合金 行业排名前列；截至2017 年3 月末，公司镍铁合金年产能达65 万吨， 具有较强的规模优势。 截至2017 年3 月末，公司拥有2 家全资子公司：临沂沂人房地产 有限公司（以下简称“沂人地产”）和亨持（上海）贸易有限公司（以 下简称“亨持上海”）。沂人地产和亨持上海分别从事房地产开发销 售和货物及技术进出口业务。2014 年12 月，鑫海科技从山东中福置业 有限公司（以下简称“中福置业”）购买沂人地产，沂人地产成为其 全资子公司，并被纳入公司合并范围；2015 年，公司将新设全资子公 司亨持上海纳入合并范围。 发债情况 债券概况 本次债券是鑫海科技面向合格投资者公开发行的公司债券，发行 总额不超过8 亿元人民币 （含8 亿元），分期发行，其中第一期3 亿元 人民币已于2017 年4 月发行完毕，本期为第二期，发行金额不超过5 亿元（含5 亿元），发行期限不超过5 年 （含5 年），债券面值为100。 本次债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还 本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。票面利率以簿记建档方式 确定，在债券存续期内固定不变。 本次债券由王文龙、鑫海新材料和力源热电提供无条件不可撤销 4