金融市场3研究课题债券市场介绍.docx

课题：债券市场介绍指导老师：乔政小组成员——资料收集：俞星儿PPt制作：谢璐汪佳琦林烨芳审核：杨玲林惠玲报告制作：林烨芳主讲人：杨玉琴2016年3月7日1.报告概述31.1 本文研究的思路31.2 报告结构安排32. 债券市场介绍42.1 债券市场基本理论42.1.1 定义42.1.2 市场分类标准42.1.3 债券市场的主要功能62.1.4 债券市场的发展62.2 我国债券产品分类82.2.1 国债82.2.2央行票据82.2.3金融债券92.2.4信用债券92.2.5 其他债券112.3可转换为股票的公司债券（简称可转债）113. 2016年债市分析及挑选债券类产品投资的建议133.1 2016年债市分析133.2 部分债券类产品的对比及投资建议134 有关债券市场的问答131.报告概述1.1 本文研究的思路对我国各类型的债券进行简单的介绍了解，进一步分析可转换公司债券的特点，最后结合当下中国债市的情况对投资债券类产品提出建议。1.2 报告结构安排一、债券市场介绍重点介绍债券市场的相关信息，包括债券市场的基本理论以及我国债券的分类。债券市场理论部分重点介绍了关于债券市场的一些基本理论，包括对债券市场的定义、债券市场分类标准、债券市场主要功能、债券市场发展四个部分。我国债券分类部分介绍了国债、央行票据、金融债券、信用债券及其他。国债由财政部发行的，以我国的征税能力作为国债还本付息保障的债券。央行票据人民银行发行的用于公开市场操作中吞吐基础货币，调节市场流动性的主要工具。金融债券在中华人民共和国境内依法设立的金融机构法人在银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。信用债券信用债券是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。深入分析可转换为股票的公司债券（简称可转债）的相关问题。二、2016年债市分析及挑选债券类产品投资的建议1. 2016年债市分析目前债市存在的几个值得关注的现象。 2. 债市投资策略结合各类产品所具有的特点分析给出相应的投资建议。三、有关债券市场的问答2. 债券市场介绍2.1 债券市场基本理论2.1.1 定义债券市场是发行和买卖债券的场所，是（金融市场）一个重要组成部分。债券市场是一国金融体系中不可或缺的部分。一个统一、成熟的债券市场可以为全社会的投资者和筹资者提供低风险的融资工具；债券的收益率曲线是社会经济中一切金融商品收益水平的基准，因此债券市场也是传导中央银行货币政策的重要载体。可以说，统一、成熟的债券市场构成了一个国家金融市场的基础。2.1.2 市场分类标准1）根据债券的运行过程和市场的基本功能可将债券市场分为发行市场和流通市场。债券发行市场，又称一级市场、是发行单位初次出售新债券的市场。债券发行市场的作用是将政府、金融机构以及工商企业等为筹集资金向社会发行的债券，分散发行到投资者手中。债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。债券一经认购，即确立了一定期限的债权债务关系，但通过债券流通市场，投资者可以转让债权。把债券变现。债券发行市场和流通市场相辅相成，是互相依存的整体。发行市场是整个债券市场的源头，是债券流通中场的前提和基础。发达的流通市场是发行市场的重要支撑，流通市场的发达是发行市场扩大的必要条件。2）根据市场组织形式债券流通市场可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。证券交易所是专门进行证券买卖的场所，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场，这种市场组织形式是债券流通市场的较为规范的形式，交易所作为债券交易的组织者，本身不参加债券的买卖和价格的决定。只是为债券买卖双方创造条件，提供服务，并进行监管。场外交易市场是在证券交易所以外进行证券交易的中场。柜台市场为场外交易市场的主体。许多证券经营机构都设有专门的证券柜台，通过柜台进行债券买卖。在柜台交易中场中，证券经营机构既是交易的组织者，又是交易的参与者，此外，场外交易中场还包括银行间交易市场，以及一些机构投资者通过电话，电脑等通讯手段形成的市场等。我国债券流通市场由三部分组成，即沪深证券交易所市场、银行间交易市场和证券经营机构柜台交易市场。从托管结构看，中国债券市场的主体（约占债市存量的90%）实现了集中统一托管体系。中央结算公司作为中国债券市场的总托管人，直接托管银行间债券市场参与者的大部分债券资产，而中证登公司作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产，四大国有商业银行作为二级托管人托管柜台市场参与者的债券资产。此外尚有部分债券未纳入上述中央托管体系，上海清算所和中证登分别为银行间债券市场和交易所市场直接托管一部分债券（约占债市存量的10%）。——参考自中国债券信息网3）根据债券发行地点的不同债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场。国内债券市