第七章 利率及汇率.pptVIP

* * 世界上除美国、英国及欧盟等少数国家和地区以外，大多数国家的货币均采用直接标价法来标示其汇率。美元除对英镑和欧元等少数货币采用直接标价法外，均用间接标价法标示其汇率。 * * 用两种标价法表示的汇率，其上升或下降的含义均是相反的。 用直接标价法表示的汇率上升表示本币贬值，外币升值；汇率下降表示本币升值，外币贬值。 用间接标价法表示的汇率上升表示本币升值，外币贬值；汇率下降表示本币贬值值，外币升贬值。 * * 二、汇率的种类 （一）买入汇率、卖出汇率与基准汇率 买入汇率是银行在买入外汇时使用的汇率。 卖出汇率则是银行在卖出外汇时使用的汇率。 中间汇率为买入汇率与卖出汇率的平均价。 基准汇率为中央银行所公布的中间汇率 人民币基准汇率是中国人民银行于每个工作日闭市后公布的当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率收盘价，即下一个工作日该货币对人民币交易的中间价。如2011年5月12日人民币兑美元汇率的基准汇率为650.050 。 * * 买入汇率与卖出汇率之间存在一个汇差，形成银行经营外汇业务的汇差收益，用以弥补银行在经营外汇业务时发生的成本及承担的一定汇率波动的风险损失。 银行同时报出买入汇率和卖出汇率，称为双向报价。在直接标价法下，买入汇率低于卖出汇率，如1美元=7.8229-7.8543人民币，表示买入汇率为7.8229，卖出汇率为7.8543。在间接标价法下则相反。 * * 根据是否可以直接用于国际结算，可以将外汇分为现汇与现钞 现钞通常指外币的钞票及硬币或以钞票、硬币存入银行所生成的存款。 现汇主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式取得并形成的银行存款。 现钞比现汇多一个运输费和保险费（因为外汇不能在他国流通），加上利息损失，所以银行现钞买入汇率比现汇买入汇率一般低1%左右， 在直接标价法下，通常，现钞买入汇率应低于现汇买入汇率，现钞卖出汇率等于现汇卖出汇率。 * * 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价 中行折算价 英镑 1517.92 1485.92 1530.11 1521.66 1521.66 港币 100.63 99.82 101.01 100.93 100.93 美元 782.29 776.16 785.43 784.87 784.87 瑞士法郎 647.27 633.62 652.47 ? 650.78 新加坡元 503.31 492.7 507.36 ? 506 日元 6.7151 6.5735 6.769 6.7644 6.7644 加拿大元 689.81 675.27 695.35 ? 692.71 澳大利亚元 607.82 595.01 612.71 ? 611.42 欧元 1026.17 1004.54 1034.41 1031.1 1031.1 * * 2011年5月12日人民币牌价 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价 英镑 1054.400 1021.850 1062.870 1064.130 港币 83.420 82.750 83.740 83.630 美元 648.450 643.250 651.050 650.050 日元 8.008 7.761 8.073 8.020 加拿大元 670.210 649.510 675.590 0.000 澳大利亚元 685.750 664.580 691.260 0.000 欧元 917.630 889.300 925.000 924.570 * * （二）即期汇率与远期汇率 根据外汇交易的交割时间差异，可以分为即期交易及远期交易。 即期交易为在达成交易协议后两个交易日内进行交割的交易； 远期交易则是在达成交易协议两个交易日后进行交割的交易。 即期交易使用的汇率为即期汇率，又称为现汇汇率； 远期交易使用的汇率为远期汇率，又称为期汇汇率。 * * 表13-2 2006年12月24日中国工商银行公布的人民币即期及远期外汇牌价 单位：人民币/100外币 　期限 中间价 现汇买入价 现汇卖出价 中间差价 买入差价 卖出差价 即期 781.89 780.33 783.45 0 0 0 ? 7天 781.36 779.4 783.31 -0.53 -0.93 -0.14 ? 20天 780.53 778.57 782.47 -1.36 -1.76 -0.98 ? 1个月 779.98 778.03 781.93 -1.91 -2.3 -1.52 ? 2个月 778.17 776.22 780.11 -3.72 -4.11 -3.34 ? 3个月 776.54 774.6 778.48 -5.35 -5.73 -4.97 ? 4个月 774.81 772.87 776.74 -7.08 -7.46 -6.71