上市公司财务舞弊特征实证分析.pdfVIP

财会/审计 叶合作经济与科技曳 No.7s 圆园17 上市公司财务舞弊特征实证分析 □文/张惠君 （浙江金融职业学院 浙江·杭州） ［提要］ 本文以我国近几年涉及财务舞弊的公司，主要为虚增利润的公司为样本，针对反映不同营运能力 的虚增利润的财务舞弊公司的各项财务指标进行分析，总结舞弊公司特有的一些识别指标，为公司的投资者、 债权人、顾客及雇员提供一个好的识别舞弊公司的工具。 关键词：上市公司；财务舞弊；特征 本文为浙江省教育厅2015年访问工程师项目：“哈佛分析框架在灵康药业的实践及应用”阶段性成果 中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2017年3月17 日 引言 资者的损失也是十分必要的。本文是在借鉴和吸收上 我国证券市场从建立开始至今，上市公司的财务 述国内和国外文献的研究方法和研究思路的基础上， 报告舞弊一直没有间断过。当然，财务报告舞弊问题 结合中国资本市场的实际而形成的。 不仅仅存在于我国新兴的资本市场，也存在于国外较 一、实证设计 为成熟的资本市场。根据《商业周刊》报道，20世纪90 （一）样本的选择 年代末期以来，美国公司财务丑闻的范围和规模超过 1、样本的选择标准。（1）由于我们无法获得公司 了大萧条以来的任何时期，从 1995年到2001年，公 上市前完整的财务报告，这将影响到我们对一些重要 司纠正财务报告的案例从每年的50例增长到每年的 财务数据（如经营活动产生的现金净流量）的分析，因 150例。2001年12月，美国能源交易巨头安然公司轰 此我们剔除了上市前舞弊的公司，只选择了上市后 然倒地，进而牵出美国近几年最大的财务报告舞弊丑 （包括上市当年）舞弊的公司；（2）由于上市公司的中 闻。 期报告与年度报告不具有可比性，因此我们剔除了中 基于资本市场存在的舞弊情况，很多学者提出相 期报告舞弊的上市公司，只选择年度报告舞弊的上市 应的对策。涉及公司治理结构的完善、投资者素质的 公司；（3）财务报告舞弊包括对净利润的操纵和对资 提升、中介机构的职业素质和职业能力的提高、会计 产负债表的操纵，我们这里研究的只是利润操纵行 准则和审计准则的完善、相关的法律制度的完善和发 为，仅对资产和负债进行操纵而不涉及净利润的舞弊 展等方面。与此同时，研究舞弊公司的特征，力求通过 行为不在本文实证部分的研究范围内。 分析财务报告能够发现一些征兆，尽最大可能减少投 根据以上标准，我们选取了40家2005耀2013年 表1 舞弊样本行业分布及舞弊年度一览表 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合计 综合类 2 3 5 制造业 1 7 3 6 3 3 1 1 25 批发和零售贸易 1 1 1 3 农、林、牧、渔业 2 2 信息技术业 1 1 建筑业 1 1 社会服务 2