浅谈利率市场化条件下我国商业银行的风险管理.doc

浅谈利率市场化条件下我国商业银行的风险管理 1、相关定义 1.1、贷款客户甄别机制的定义及其目标 本章讨论商业银行对企业贷款业务的安全性问题,所有关于安全性问题的刻画均是以 利率机制为基础的。因为本文关于利率机制的刻画是基于商业银行以及贷款企业的行为进 行,所以本章所进行的安全性研究的基础也是两者的行为,其中最重要的是商业银行选择 客户的行为,因此把本章商业银行贷款的安全性研究命名为商业银行贷款客户甄别机制。 商业银行贷款的安全性是指商业银行在日常经营中保持必要的偿付能力,有足够的能 力应付各种可能发生的风险和损失。安全性是商业银行应当考虑的首要因素,倘若没有了 安全性,银行将不可能持续经营下去,那么盈利性就谈不上了。 正因为安全性处于如此重要的地位,国际清算银行(Bank for International Settlements) 于 1988 年制定了《巴塞尔协议》并随着银行业务的创新不断丰富其内容,不断深化所体 现的监管思想,其主要作用是建立了一套以加权方式计算商业银行表内与表外风险的资本 充足率标准,核心内容是资本的分类。2010 年 9 月,在经历了世界性的金融海啸后,《巴 塞尔协议》得到进一步修改,形成了《巴塞尔协议》,不仅提高了资本充足率要求,降 低商业银行”大而不倒”的道德风险,而且加强了对商业银行流动性监管,引入了流动性 监管指标,例如净稳定资金比率。更加注重流动性、安全性,这也是商业银行区别于其他 金融机构的显著性标志之一。 安全性原则既关系到商业银行运作的持续性,也关系到宏观经济的平稳性,因此客户 甄别机制的目标可以表述为: 1、微观层面的目标是,在宏观经济没有剧烈变动、以及没有决策失误的前提下,保 证商业银行贷款业务持续经营。中央财经大学中国银行业研究中心课题组(2008)指出, 商业银行最重要的安全性指标有两个:资本充足率、不良贷款率。本章将考察新机制对这 两个指标是否具有改善的作用。 2、宏观层面的目标是,避免商业银行贷款业务造成宏观经济剧烈波动或异样增长。 本章分析参照宏观经济政策四大目标,但是由于商业银行对企业贷款不涉及国际收支平衡 问题,因此我们从就业、经济增长、物价三个方面考察客户甄别机制在宏观方面的效率。 35 1.2、相关概念 2.1 利率2.1 利率 在经济学中,利率影响着经济的增长,是一个举足轻重的经济变量。英国著 名经济学家凯恩斯先生曾说:”把经济体系中的任何一个因素单独提出来,都和 利率有着一定的关系”。而英国著名货币理论学家劳伦斯 哈里斯也认为:”只要 有投资,而且只要认为可能的储蓄与投资相关联,理论就是联系货币市场与实际 市场的一个变量。理论是金融状况与经济中物质资本积累率之间的一种联系,因 此,也是货币如何影响实际经济这一问题的中心”。 利率作为资金的价格在现代经济中对整个经济环境起着基础性的作用。社会 经济环境的变动影响着利率的稳定,利率水平的不稳定也会对整个社会经济造成 重大的影响。因此,各种经济变量的关系、整个社会经济发展的平衡问题和利率 的关系成为了现代经济学家最为关注的问题。在利率决定理论的研究上,有古典 利率理论(投资储蓄理论)、凯恩斯利率理论(流动性偏好理论)、可贷资金利率 理论、IS-LM 利率分析和当代动态的利率模型。 古典利率决定理论认为利率具有自动调节经济的功能,通过调节储蓄和投资 使经济达到平衡。而凯恩斯的流动性偏好理论认为利率是纯粹的货币假象,货币 供应可以由政府控制,是没有利率弹性的外生变量。而之后产生的可贷资金利率 完善古典学派的储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。IS-LM 模型是英国 著名经济学家约翰 希克斯和美国凯恩斯学派的创始人汉森于 1937 年提出的, 模型综合考虑了储蓄、投资、货币供应和需求四个关键的因素,建立了利率与收 入同事决定的理论。IS-LM 模型已经成为分析宏观经济的一个重要工具,利用该 工具进行分析商品市场和货币市场两者之间的相互联系。 1.3、利率风险的定义 所谓的风险指的是可能发生的危险,”损失”与”不确定”是风险的两个最基 本要素。银行利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息 收入与预期值的偏差。银行利率风险的结果是商业银行的实际收益与预期收益或 实际成本与预期成本发生偏差,使银行的实际收益低于预期收益,或实际成本高 于预期成本,从而使商业银行遭受损失。利率风险的实质是一种可能性。利率风 险的风险事故可能发生,也可能不发生,从而利率风险的风险结果既可能出现, 也可能不出现。商业银行遭遇利率风险必须具备两个条件,一是银行经营有关的 资产和负债业务,这些资产和负债业务均使用一定的利率来表现资金的价格,从 而与利率风险结缘;二是市场利率在一定时间内,在市场规律的作用下动态变化, 使银行