个人账户养老金缺口的精算模型与实证分析.pdfVIP

嬲； 擘中料珐大学学松缓i．垫盒墼堂塑…………………………………………………………… 个人账户养老金缺口的精算模型与实证分析 陆安，舍肥工业大学管理学院，安徽合肥230009 …一…●……-_-……-……一-………………-…_…●●●一●…-_●……●-●●-。●…一●…●…一-●…-●●一●●●●………………-- ； 摘要：利用精算技术，给出个人退休账户缺口的测算模型，发现现行的个人账户制度存在较高的额外收益和较 ； 大的缺口，缺口产生的根本原因在于可继承性和无限延续性。而且现行的个人账户制度关于计发月效 { 规定在实际操作中存在着不能与平均剩余寿命相匹配的问题。 ； 关键词：个人账户缺口；记账利率；计发月数；可继承性 ! 作者简介：陆安(1976一)，男，安徽池州人，合肥工业大学管理学院讲师，研究方向为保险精算与宏观经济统计。 i 基金项目：合肥工业大学科学发展基金(2010hgxj0011) ； 收稿日期：20104)1-21 ：……………………………一………一……………………………………………………………………··： 中图分类号：F840．67 文献标识码：A ； 个人账户制度保障性要求。总体来说国内目前 一、引言 相关文献主要集中于改革养老保险个人账户养 目前对我国养老保险个人账户的讨论比较 老金计发办法的政策建议，而缺乏对改革后个 多，但多局限于做实个人账户问题，忽略了在现 人账户先天性不足带来缺口的科学的测算分 行的计发办法下，个人账户基金能否实现自我 析。且由于这种缺口必须由个人账户系统以外 平衡，是不是具有精算公平等制度上的先天性 的资金来支付(比如社会统筹基金和财政支 问题。对此，吕江林等、王积全等分析了现行个 付)，因此个人账户缺口的研究关系到我国养 人账户养老金计发办法的不合理之处，指出如 老保险制度的财务稳定和可持续性。有鉴于 果按现行计发办法坚持下去，个人账户基金将 此，本文利用精算技术，把计发月数作为政策既 会出现巨大基金缺口…舭鲫[21弘剪0同时，他们定的外生变量，给出个人账户缺口的测算模型， 也认为只要不强调个人账户余额的继承权，根 然后根据模型进行实际计算，并基于理论和实 据生命表，参考商业年金产品的做法计发个人 证对其影响因素和其他相关问题做出分析。 账户养老金，就可以大大降低个人账户基金收 二、个人账户缺口的精算模型 不抵支的风险。但是，这种说法只是从个人账 户基金平衡的角度来考虑问题，没有考虑建立 根据目前个人账户计发办法，记计发月数 为Ⅳ，退休年龄为戈，个人账户退休之年的积累 个人账户的初衷，也没有考虑在未来做实情况 额为e，那么根据精算理论，名岁的人退休时，， 下个人账户可能存在的私有性质。张勇把计发 未来个人账户所能领取的养老金的在退休之年 月数作为内生变量，运用精算模型发现在个人 的精算现值为： 账户自我平衡条件下忽略可继承性会严重低估 计发月数，并产生大量资金缺口；计发月数与期 (APy)，=G+．．d，·坐A () 望寿命无直接关系；提高退休年龄不一定能增