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2017-10-01 发布于北京
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第30卷第5期合肥工业大学学报(自‘然科学版) V01．30No．5 OFHEFEIUNIVERSITYOFTECHNOLOGY 2007年5月 JOURNAL 2007 May 后定选择权的保险精算定价毕学慧，杜雪樵 (合肥工业大学理学院，安徽合肥230009) 摘要：文章利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度——保险精算方法给出了后定选择权的定价公式，在标的资产价格服从几何布朗运动模型假设下，求出了不支付红利情况下且无风险利率为非随机函数 r(￡)、波动率为常数盯时的精确定价公式。关键词：精算方法；后定选择权；期权定价中图分类号：0211．6；F830．9文献标识码：A 文章编号：1003—5060(2007)05—0649—03 Anactuarial to ofchooser approachpricing options BI Xue-hui，DU Xue-qiao (SchoolofSciences，HefeiUniversityof 230009，China) Technology，Hefei formulaofchooser is anactuarial whichisbased Abstract：The byusing approach pricing optionsgiven measureofthe andthefair the onthe．actual process premiumprinciple．Underhy— probability price thatthe asset submitstothe Brownianmotion，theaccurate pothesis underlyingprice geometric pricing formulaiSobtainedwithnodividendswhentherisklessinterestrate，r(￡)，iS the paid expressedby functionsandthe ofthestock，仃，iSconstant． time-dependent volatility words：actuarial pricing Key approach；chooseroption；option 后定选择权就是奇异期权的一种，它允许持 0引言有人在到期前某一特定时间点决定是买权或卖 20世纪70年代以来，期权作为一种防范风权，在这一时间点之后即为