基金投资一本通—陈杰.pdf

入门篇 一　基金的基本常识 二　购买基金的渠道 三　怎样办理开户手续 四　买卖开放式基金的程序 五　买卖基金的手续费 六　投资基金的收益 一　基金的基本常识 1.基金到底是什么 基金，是指专门用于某种特定 目的并进行独立核算的资金，就好像 我们平时经常听说的养老保险基金、退休基金、财政专项基金等等。本 书所说的基金，是特指 “证券投资基金”。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即 通过基金发行单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管 理人管理和运用资金，进行股票、债券等金融工具投资。在我国，基金 托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理 公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。 基金作为一种理财工具，它主要有如下几点优势： （1）由专家进行专业化投资管理。基金管理公司的管理人员一般 都受过高等教育和专业训练，他们具有丰富的证券投资和实战经验，信 息资料齐全，分析手段先进，比个人在专业与时间上更具优势。 （2）集少成多，组合投资，最大限度地分散风险。投资学上有一 句谚语： “不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里。”个人投资的资金量 小，很难通过组合投资来分摊风险。基金管理人为了规避风险，一般都 会采取分散投资的方法，把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些 股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的赢利来弥补，分散投资风 险。 （3）流动性强。封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市 交易，开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。相对于其他投资工 具来说，基金具有较好的流动性。 （4）投资费用低廉，收益相对稳定。与股票相比，买卖基金的手 续费较低，税收上通常也享有一定的优惠。基金的投资者按照持有的基 金单位份额分享基金的增值效益，因为基金管理公司采取了组合投资， 一定程度上分散了风险，一般来说，收益比较稳定。 2.认识基金大家族 随着证券投资基金的不断发展，基金的种类急剧增长，并不断细 化。理解和把握众多类型基金的联系和区别，有利于我们进一步理解证 券投资基金。对于投资者来说，在种类繁多的基金中，挑选出符合自己 投资偏好的基金，就必须对基金有很好的了解。按照不同的分类标准， 基金可以分成不同的类型。 （1）按基金单位是否可增加或赎回分类。根据基金单位是否可增 加或赎回分类，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金 是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固 定的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕 后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。 （2）根据组织形态的不同分类。根据组织形态的不同分类，投资 基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。公司型投资基金是指具 有共同投资目标的投资者组成以赢利为 目的的股份制投资公司，并将资 产投资于特定对象的投资基金；契约型投资基金也称信托型投资基金， 是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发 行基金单位而组建的投资基金。 （3）根据投资风险与收益的不同分类。根据投资风险与收益的不 同分类，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投 资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的 投资基金；收入型投资基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为 目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长 期成长为 目的的投资基金。 （4）根据投资对象的不同分类。根据投资对象的不同分类，投资 基金可分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、期货基金、期权 基金、指数型基金和认股权证基金等。股票型基金是指以股票为投资对 象的投资基金；债券型基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市 场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货 币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；期货基金是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期 权为投资对象的投资基金；指数型基金是指以某种证券市场的价格指数 为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投 资基金。 基金是一个大家庭，按不同的标准可以分为不同的