不完全的奇迹（An incomplete miracle）.docVIP

不完全的奇迹（An incomplete miracle） 小额信贷看起来像一个奇迹。它包括向发展中国家的穷人提供无担保的小额贷款，大多数银行都会拒绝。然而，这些小借款人几乎总是按时偿还贷款（以及相当陡峭的利息费用），这表明他们为钱找到了富有成效的用途。孟加拉的格莱珉银行创始人和小额信贷之父Mohammad Yunus认为，该行业的支持者们提出了一些大的要求。然而经济学家指出，对小额信贷实际上减少贫困程度的可信估计很少令人吃惊。 小额贷款就像是一个奇迹。它向发展中国家穷人提供无担保贷款，很多银行都不会这样做。但是，这些小贷款户都及时还上了贷款并有相当可观的利息，能看出他们有效地运用了贷款。小额贷款业的支持者把一些目标当做结果：孟加拉国格莱珉银行前行长以及小额贷款之父穆罕默德尤努斯认为，格莱珉银行每年有5%的客户处于贫困状态然而经济学家指出，很难对小额贷款能够减少贫困的范围进行估计。 如果所有的小额供资都是通过市场筹集的（这一比例越来越大），这就没多大关系了。只要投资者对他们的回报感到满意，就没有什么值得担心的了。然而，尽管私人投资者越来越感兴趣，但在2008的小额信贷行业中，117亿美元中的53%仍低于援助机构、多边银行和其他捐助者的市场利率。因为还有其他的东西，援助资金可以用于，以及资助小额信贷的理论基础是其作为扶贫的有效工具，捐赠者知道它是否有广告的影响是很重要的。 如果所有的小额贷款都是通过市场筹集（这样的方式正呈增长趋势），那么不能准确估计也无大碍。只要投资者对回报满意，就无须担心。虽然私人投资者对小额贷款越来越有兴趣，但是2008年117亿承诺用于小额贷款的53%都低于援助机构，跨国银行和其他捐款者所占的市场比率。考虑到援助资金还能有其他用途，小额贷款的根本原因是有效地消除贫困，有一点很很重要，贷款方要了解此举是否达到了事前宣传的效果。 测量了小额信贷的影响是复杂的事实，事实会发生什么事，一个人从一个叫做如果不是那样不易测试。许多早期的研究将借款人与非借款人进行了比较。但是，如果借款人在任何情况下都比那些不借款的人更有创业精神，那么这种比较可能大大夸大小额信贷的影响。 要估计小额贷款的影响是很复杂的，因为很难估计贷款的人在假设没贷款的情况下发生的事情。许多早期研究用贷款者和没贷款者进行比较但是如果贷款的人比没贷款的人更具商业头脑，这样的比较久可能极大地夸大小额贷款的影响。 这样的担忧并非单纯的挑剔。一项研究对孟加拉农村的1800个家庭进行了调查，发现从格莱珉银行贷款的学龄儿童中，有62%的人上学，而非借款者的儿子占34%。 支持者认为，这表明小额信贷有助于增加入学率。但与那些没有小额信贷的农村背景相似的人相比，这种差异是因为那些在学校里更有可能生孩子的人也是那些签订小额贷款的人。甚至比较地区之间并没有小额信贷可能会产生误导，因为小额贷款机构自然选择在未来取得成功的地区。 这样的担忧并非单纯地吹毛求疵。一项在孟加拉国1800户郊区家庭进行的调查显示，从格莱珉银行贷款的人的处于上学年龄的儿子，有62%都在上学，而在没贷款人群中，这一比例仅34%。于是支持小额贷款的人认为，这项数据说明小额贷款增加了入学率。但是通过跟具备相似背景，没机会小额贷款的农村人相比发现，产生不同的原因是那些已经想要让孩子上学的人也正是那些报名要小额贷款的人。就算是在地区之间对有小额贷款和没有小额贷款进行比较，都可能误导人们，因为提供小额贷款的人会自然而然地选择贷款给那些最后可能取得成功的地区。 这些自我选择问题的普遍性，使研究人员设计实验，让他们保证在计划的参与主要是通过随机确定。两份新论文*应用这个想法衡量小额信贷的获得效果。在麻省理工学院贫困行动实验室的研究人员（MIT）和一家印度小额贷款公司努力确保52个随机选择的贫民窟在海得拉巴市获得小额贷款，而其他52个贫民窟，这是同样适用的，贷款人还热衷于扩大，被否认。这使得研究人员能够清楚地看到小额信贷对整个社区的影响。耶鲁大学和达特茅斯学院的Jonathan Zinman Dean Karlan在菲律宾进行了类似的演习，这次在借款人个人水平。他们调整了小额信贷公司的信用评分软件，使只有一部分随机信用记录的人作为客户接受。然后，这些客户可以与那些寻求信贷但被拒绝的客户进行比较。 自选对象问题的普遍存在使研究人员发明新的，可以保证某项活动的参与主要是通过随机性来决定的试验。两篇新论文就采用了这一理念对小额贷款的影响进行评估。实验由麻省理工大学（MIT）的贫困行动实验室和一家印度小额贷款公司合作推出，该实验保证在海德拉巴市随机抽出的52个贫民窟得到小额贷款，而在同样是借款人看重的另外52个同等条件的贫民窟则不能小额贷款。这使得实验可以清楚地了解小额贷款对整体社区的影响。耶鲁大学的一级Dean Karlan