小额借贷者过度负债问题与治理.PDF

年第 期 20 14 12 小额借贷者过度负债:问题与治理 ■陈 莹 李冬昕 2008 年金融危机以来，以家庭为代表的小额借贷者过度负债导致的还款困难等金融风险，成为影响很 多国家经济平稳运行和社会稳定的突出问题。通过系统整理关于小额借贷者过度负债方面的理论，可知小额 借贷者的过度负债问题有其存在的必然性。由于外部环境因素和人口统计因素变化的不可控性，由行为因素 引起的主动性过度负债就成为小额借贷者和金融机构降低过度负债风险的重要突破口。因此，我国应尽快建 立符合实际的过度负债度量和预警体系，采取有效措施来降低过度负债的概率。 [ ] 关键词 小额借贷者;过度负债;认知偏差;过度自信 [ 中图分类号] [ 文献标识码] [ 文章编号] ( ) F830． 5 A 1004 － 5 18X 20 14 12 － 0067 － 06 “ [ ] 基金项目 国家自然科学基金项目 指数型增长偏差、过度借贷行为与家庭资产配置:基于中国城市居 ”( )“ 民家庭的实证研究 7 1173098 、股价短期大幅震荡下的价格生成、传导与形成机理研究——— 基于投资者账 户数据及微观结构的双重框架”( ) 7 1203144 陈 莹，南京大学工程管理学院副教授，博士; ( ) 李冬昕，南京大学工程管理学院讲师，博士。 江苏南京 2 10093 一、引言 比例达到 [ 2 ] 。 使用家庭调查的方法，选 16% Gonzalez 在2008 年次贷危机前后，很多国家和地区小额 择玻利维亚1997— 200 1年的家庭调查数据，找出了 借贷者的违约率急剧上升。如 年波黑小额借贷 家至少有 项小额信贷并且愿意偿还的家庭，发 2009 1256 1 者的违约率升至 ，摩洛哥为 ，尼加拉瓜为 现其中四分之三的家庭需要至少借助一次高成本的 7% 10% 12% ，巴基斯坦为13% ，在印度的安德拉邦，小额借 方式才能还贷，高成本的还贷方式包括工作更长的 贷者的违约甚至已经到了无法控制的地步。在这一 时间、出卖资产、借新债还旧债等，这说明该国小额 [ 3 ] 背景下，人们才开始关注小额借贷者的融资风险和 借贷者的过度负债问题已经非常普遍和严重 。 [ 1 ] 过度负债问题 。 Grammling 运用包括快速市场评估、深入访问等多种 ( Betti 等使用欧洲国家的面板数据 欧洲社区家 技术研究了加纳小额借贷者的过度负债问题，研究