试议金融市场发展中的税收立法选择.docVIP

　　试议金融市场发展中的税收立法选择 金融市场发展中的税收立法选择论文导读：本论文是一篇关于金融市场发展中的税收立法选择的优秀论文范文,对正在写有关于金融市场论文的写有一定的参考和指导作用,调控功能而弱化其本应固有的财政功能，并由此形成金融主体与其它市场主体的差别税收待遇，这是否能以金融市场发展作为其合理正当化的理由仍有待进一步的探讨。而在税收立法中，经济效率的追求是否应作为最根本的合法性判断，同样有待研究。　　二、金融市场税负从轻的正当性分析税负减免成为金融税收立法的主要趋势，但以“推动资 ［摘要］次贷危机的发生引起世界对金融创新风险的广泛关注。为应对这次危机，税收作为财政政策工具，为各国普遍采用。但对适用于金融交易本身的税法规则，各国却未能进行深刻的反思。为推动本国金融市场发展而不断调低对金融交易的税收负担，必须经由比例原则和纳税人权利的审查而获得合理正当化的基础。减轻金融交易的税收负担对推动金融市场健康、稳定、有序发展的作用极为有限，反而在一定程度上削弱了公民权利实现的财政基础。随着金融市场从国民经济的核心演化为投机场所，各国对其课以低税负甚至免税缺乏必要的正当性。因此，对金融市场课税，应当重视的不只是其对金融市场发展的调节功能，而更应当关注税收所固有的财政收入功能，并以此为基础，遵循量能课税原则着手金融交易课税规则的构建。 　　［关键词］金融市场；税收立法；金融交易课税；税收功能选择；量能课税 　　［］A［］1004-9339(2012)02-0069-11 　　 　　 　　由于金融市场在国民经济中的重要地位，其发展受到各国政府的高度关注，各国均采取各种措施推动、推动金融市场的发展。次贷危机爆发后，各国纷纷采取多种措施恢复受损害的金融市场。在这些措施中，尤以名目繁多的税收优惠措施最为典型。然而以推动金融市场发展为目标而实施税负减免是否符合宪法上的平等原则，违反量能课税原则的差别待遇是否具有正当合理性，在金融危机的背景下，尤有重新反思和考量的必要。 　　一、各国及地区金融市场税收立法的基本趋势从现代金融市场逐步形成至今，各国对金融市场的税收负担进行了多次调整，但基本上遵循了税负从轻且不断调低的基本趋势，赋予金融主体的税收优惠措施名目繁多、形式各异。尽管曾有个别国家力图适当提高金融交易的税收负担，如重新开征证券交易税或取消优惠税率，却仍因随之而来的金融市场效率的丧失而放弃。 　　（一）各国及地区金融税法的基本趋势：金融交易的税负从轻 　　证券交易税作为证券市场的主要税种之一，在多数国家经历了“先征后废”的调整趋势，如美国于1966年、德国和瑞典于1991年、意大利于1998年、日本和丹麦于1999年、新加坡于200金融市场发展中的税收立法选择由专注毕业论文与职称论文的soft/ACRD4CHS.EXEPDF浏览器用户请先下载安装基于扶持和培育本国金融市场发展的考量，税收也成为各国、地区增强自身竞争力的重要因素。在全球化的背景下，各国、各地区的金融交易逐渐产生同质化，其交易条件、交易规则和交易的金融产品并不存在实质的差别，加上各国、地区纷纷放松对外汇的管制，资金的无国界流动使各国金融市场之间具有高度的可替代性。在此情况下，交易费用的差异，包括对同一金融产品课征的税收，将对资本的进出产生实质性的影响。可以说，随着金融市场开放程度的逐渐提高，税收将成为影响金融交易产品和市场竞争力的重要因素。为维护并增强本国金融市场的竞争力，金融市场也成为各国税收竞争的重要领域之一。如果一国金融交易的税收负担过重，将会迫使本国金融市场上的资金转向税负较低的相似或类似的金融市场。“除非在全球针对广泛的金融工具征税，否则后果只会是异地转移和所使用工具的变化”［2］，即使对本国金融市场的征税确实能够“挤出”一部分窖藏于金融市场的过剩资本，但由于全球金融市场之间的可替代性，从本国金融市场流出的资本并不会进入本国的实体经济中，相反却为相同或类似的其他金融市场所吸纳，由此，对金融市场征税，不但改善本国金融市场与实体经济发展的初衷无法满足，反而会大大降低本国固有的资金量，对本国金融市场发展乃至国民经济的发展并无任何实质性的益处。税收课征对本国金融市场在国际市场上的竞争力的减损，最为突出的案例为瑞典和我国台湾地区。为增加税收收入，并惩罚被视为“非生产性和反社会”的金融服务部门，瑞典从1984年开始征收股权交易税，交易税收入占到往返交易本金的2％。随后，瑞典本土的股票交易量下滑，同时，投资者将交易转向伦敦和纽约的交易场所。瑞典市场上11家最活跃的上市公司60%的交易量及所有上市公司30%的交易量被转移到伦敦。为减少“社会不良行为”，1987年瑞典对货币市场工具开征了交易税。结果同样导致了债券和票据的期货交易量下降了98％。在 市场，交易也转向相似的不征税的债