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杰西.弗利摩尔 杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston 年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。杰西有一头金黄头发，蓝眼睛，身材瘦削。他不修边幅，西装老是皱巴巴的，领带歪打着。这个英格兰人的后代嘴里总是叼着香烟，一天要抽掉10支哈瓦那雪茄。下面这张照片拍于1929年大崩盘后，Jesse Lauriston Livermore做空获利1亿美元巨额现金。 第一，并非每个人都适合操作股票。 三样特质不可或缺 控制情绪 控制影响每一位交易人的心理层面 基本面： 拥有经济学和景气状况基本面的知识(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧) 保持耐性： 愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质 他认为不可或缺的专门技术知识有： 控制情绪 控制影响每一位交易人的心理层面 ??拥有经济学基本面的知识 这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么 影响的必要智慧 ??保持耐性 愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的 特质 ??他认为必备的另外四种关键技能和特质是： ??观察 只看事实资料。 ??记忆 记住关键事件，以免重蹈覆辙。 ??数学 了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的长才。 ??经验 从你的经验和错误中学习。 以下四种关键技能和特质也是必备的 观察──只看事实资料。 记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。 数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的才能。 经验──从你的经验和错误中学习。 频繁交易(每天或者每个星期操作)，是失败者的玩法，不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。当市场缺乏大好机会，经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。 集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股，再进场操作。 试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前，最明智的作法是先了解大盘的趋势，市场会将未来融入眼前，这也正是难以准确预测市场将来会朝哪个方向发展的原因。市场总是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多头市场中作多，在空头市场中放空。如果市场横向整理，就抱着现金退居场外，直到讯号证实趋势往某个方向走为止。 第五，尽速认赔出场。保护自己，不受错误的决定太大的影响，最多损失10%。 第六，不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课，只看事实，了解基本面。 策略 (1)赚大钱不是靠股价起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，利弗莫尔发现这是最难学习的一件事情。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。 (2)利弗莫尔的交易系统的精华，是以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。利弗莫尔说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，利弗莫尔总是呆在场外。利弗莫尔不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除;假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功;每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己下场开立头寸;在上述时机之外的空当里，你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。 (3)操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，这是很有道理的，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。 (4)坚决执行止损规则。利弗莫尔把自己的首次损失控制在10%以内。利弗莫尔说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。 (5)坚决执行向上的金字塔买入原则。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。利弗莫尔说，如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟进，绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下，才继续购买更多的股份。如果是向下放空