企业参与套期保值业务的管理与组织李辉.pptx

企业参与套期保值业务的管理与组织;决策流程;;概念;地位;作用;作用;企业为什么要介入期货市场;航煤套期保值的成本——一个案例;期货与现货相结合是企业科学发展的必然趋势;企业如何认识期货市场;企业如何认识期货市场;企业运用期货市场的模式探讨; 以规避价格风险为目的的套期保值交易——防守;以规避价格风险为目的的套期保值交易——防守;以规避价格风险为目的的套期保值交易——防守;以从基差变动中获利为目的的套期保值交易——进攻;期货价格的形成——持有成本理论;期货合约间套利;关注合约间价差带来的展期交易机会;反向套利是有风险的——没有终极出口 跨期套利是基于市场会向合理回归的基础逻辑——只有空间却没有时间的锁定，那么时间的成本也是我们需要考虑的因素 市场仍有可能变的更加不合理 流动性也是需要关注的问题 仅仅从数据上推导出的机会需要市场逻辑来验证;企业如何控制参与期货市场的风险;风险经验——株冶事件（数量不同）;风险经验——住友事件（方向相反）;风险经验——中航油事件（方向相反）;;关于保值的重要问题;理论套期保值与现实的根本区别;因素分析的螺旋式变化过程; 当一个企业，选择期货市场，就在选择一个不依托市场单边变化而稳定经营的科学发展模式，这将会牺牲一些短期的市场性收益，甚至会付出一定的代价，但这同时意味着，这些代价将会在未来可持续性的补偿给企业。;;总公司;决策;;;总体性原则;全面管理原则;集中管理原则;垂直管理原则;独立性原则;程序性原则;;生产经营计划;;激励评估体系;以完成预算管理为目标;;;基差风险;;;;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——仓单服务;期现结合运营模式——合作套保;期现结合运营模式——合作套保;期现结合运营模式——合作套保;期现结合运营模式——合作套保;期现结合运营模式——定价服务;期现结合运营模式——基差交易;万达期货，您的金融管家！;谢谢！