中国固定资产投资的影响因素分析.docVIP

中国固定资产投资的影响因素分析 摘要：本文根据1980-2011年我国全社会固定资产投资、国内生产总值、一年期定期存款利率的基本数据，基于Eviews建立固定资产投资和其他两个影响因素的相关模型，通过模型的系数观察，分析各个因素对固定资产投资的影响。 关键词：固定资产投资 国内生产总值 一年期定期存款利率 一、提出问题 全社会固定资产投资是国民经济领域中的一个重要指标，是国内生产总值的一个重要组成部分。全社会固定资产投资是为满足人民日益增长的物质和文化生活需要而进行的经济活动，是发展国民经济的技术和物质基础，是调整经济结构、改善生产布局、增强经济和国防实力的重要手段。由于固定资产投资在国民经济运行中的重要地位，投资领域是政府宏观调控政策相对较为集中的领域，国家采用一系列的财政、金融等政策手段对投资规模进行干预，保证经济平稳快速的增长。因而，对全社会固定资产投资进行分析和预测是非常重要的。 二、理论依据 本文选取了影响固定资产投资的两个重要因素：国内生产总值、一年期定期存款利率。 1.国内生产总值。投资很大程度上成为宏观政策的调节手段，主要表现为在经济增长率过高、通货膨胀率严重时，减少投资，抑制经济过热；在需求不足、导致经济增长率持续放缓时，增加投资，防止经济过冷。因此，固定资产投资与国内生产总值成正向变动关系。 2.利率。利率作为资金的价格，影响着企业投资、金融机构经营等。利率政策在各国货币当局的货币政策中的地位越来越重要，凯恩斯学派认为利率与投资成反向变动关系。 三、设立模型 选取国内生产总值（记作）、一年期定期存款利率（记作）为解释变量，全社会固定资产投资总额（记作）为被解释变量，截取来自《国家数据》1980-2011年的数据。 表1: 全社会固定资产投资总额及相关数据 表2：固定资产投资及相关数据图形 从中可以看出，、都是逐年增长的，但增长速率有所变动，而在多数年份呈现出水平波动。说明变量之间不一定是线性关系，可探索将模型设定为以下对数模型： 其中， 利用Eviews软件进行最小二乘估计（OLS），得到结果如下： 表3：OLS回归结果 （0.270663）（0.021405） （0.010000） =（-11.90977） （56.17312） （-0.364203） 四、模型检验 1.经济意义检验 模型估计结果说明，在假定其他变量不变的情况下，当年GDP每增加1亿元，全社会固定资产投资总额会增加1.202390亿元；在假定其他变量不变的情况下，当年一年期定期存款利率每增长1%，全社会固定资产投资总额会减少0.003642亿元。这与理论分析与经验判断相一致，即固定资产投资总额与国内生产总值呈正向变动关系，而与一年期定期存款利率呈反向变动关系。 2.统计检验 （1）拟合优度：由表3中数据可以得到，修正的可决系数=0.993845，这说明模型对样本的拟合度很好。 （2）检验：针对，给定显著性水平，在分布表中查出自由度为和的临界值。由表3中的，由于，应拒绝原假设，说明回归方程显著，即“国内生产总值”、“一年期定期存款利率”等变量联合起来确实对“全社会固定资产投资总额”有显著影响。 （3）t检验：分别针对（j=0,1,2），给定显著性水平，查t分布表得自由度为的临界值。由表3中数据可得，与对应的t统计量分别为-11.90977、56.17312， 其绝对值均大于，这说明在定显著性水平下，分别应拒绝 （j=0,1），也就是说，在其他解释变量不变的情况下，解释变量“国内生产总值”（）对被解释变量 “全社会固定资产投资总额”（）有显著影响。“一年期定期存款利率”（）所对应的 t统计量为-0.364203， 从表3中可得其值为0.7183，表明在下，“一年期定期存款利率”（）对“全社会固定资产投资总额”（）的影响不显著。 3.计量经济学检验 （1）多重共线性检验 ①简单相关系数检验法 表4：相关系数矩阵 由相关系数矩阵可以看出，两个解释变量之间的相关系数为-0.60408，无法准确判断是否存在多重共线性，所以需要进行进一步检验。 ②方差膨胀因子 建立一个辅助回归方程，以ln为被解释变量，为解释变量。在Eviews命令框内键入“ls lnx1 c x2”，得到回归结果如下： 表5：OLS回归结果 Adjusted R-squared=0.343743，在Eviews命令框内键入“scalar vif = 1/(1-0.343743)”，得到结果10，VIF趋近于1，说明变量间的多重共线性非常弱，原模型经检验被认为不具有多重共线性。（2）异方差的检验 我们通过White检验对模型进行异方差检验，得到结果如下： 表6：White检验结果 从表6可以看出，，由White检验知，在下，查分布表得临界值，，所以接受原假设，